融资融券业务.

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1、20142014年年2 2月月融资融券业务培训融资融券业务培训1一、融资融券交易（又称信用交易）的定义一、融资融券交易（又称信用交易）的定义客户向公司借入资金买入上市证券客户向公司借入资金买入上市证券客户需要提交一定比例的保证金客户需要提交一定比例的保证金在约定的期限内偿还所借资金和证券在约定的期限内偿还所借资金和证券支付融资利息、融券费用支付融资利息、融券费用客户向公司借入上市证券并卖出客户向公司借入上市证券并卖出融融资资融融券券交交易易融资交易融资交易融券交易融券交易2二、融资融券交易与普通交易的区别二、融资融券交易与普通交易的区别主要区别主要区别普通交易普通交易自有资金、证券交易自有资金

2、、证券交易单边市场单边市场没有杠杆没有杠杆借入资券，需要担保借入资券，需要担保双边市场，可做空双边市场，可做空放大风险和收益放大风险和收益融资融券交易融资融券交易3融资融券四大特点：杠杆性、做空机制、资金流通性、信用双重性融资融券四大特点：杠杆性、做空机制、资金流通性、信用双重性二、融资融券交易与普通交易的主要区别？二、融资融券交易与普通交易的主要区别？融券卖空举例融券卖空举例万科万科A A走势图走势图借入万科借入万科A 1A 1万股万股以以8 8元价格卖出元价格卖出万科万科A A股价由股价由8 8元跌至元跌至7.27.2元元以以7.27.2元价格买入万科元价格买入万科A 1A 1万股万股偿还

3、借入的万科偿还借入的万科A 1A 1万股万股获利获利= =（8-7.28-7.2）1 1万股万股=8000=8000元元4二、融资融券交易与普通交易的主要区别？二、融资融券交易与普通交易的主要区别？ 客户李先生持有客户李先生持有200200万元证券市值的浦发银行股票，他预期浦万元证券市值的浦发银行股票，他预期浦发银行股价可能上涨。发银行股价可能上涨。 李先生将持有的部分浦发银行股票作为保证金，向证券公司融李先生将持有的部分浦发银行股票作为保证金，向证券公司融资资100100万元，融资买入万元，融资买入100100万元证券市值浦发银行股票。万元证券市值浦发银行股票。证券价格变动证券价格变动自有证

4、券盈亏自有证券盈亏融资证券盈亏融资证券盈亏不融资融券收益率不融资融券收益率融资融券收益率融资融券收益率杠杆效应举例杠杆效应举例上涨上涨10%10%+10%+10%+15%+15%-10%-10%-15%-15%下跌下跌10%10%盈利盈利2020万万亏损亏损2020万万盈利盈利1010万万亏损亏损1010万万5信用交易证券账户信用交易证券账户融券卖出融券卖出/买券还券买券还券直接还券直接还券余券返还余券返还二级明细二级明细客户提交客户提交提取担保证券提取担保证券融券专用证券账户融券专用证券账户客户信用交易担保证券账户客户信用交易担保证券账户信用交易证券交收账户信用交易证券交收账户证券交收证券交

5、收客户信用证券账户客户信用证券账户客户普通证券账户客户普通证券账户券源划转券源划转自营证券账户自营证券账户6三、融资融券业务账户体系三、融资融券业务账户体系信用交易资金账户信用交易资金账户资金交收资金交收融资买入卖融资买入卖券还款券还款资金交收资金交收客户存取保证金客户存取保证金二级明细二级明细客户信用资金账户客户信用资金账户客户信用交易客户信用交易银行结算账户银行结算账户直接还款直接还款融资专用资融资专用资金账户金账户客户信用交易担保资金账户客户信用交易担保资金账户信用交易资金交收账户信用交易资金交收账户法人交收过渡账户法人交收过渡账户7三、融资融券业务账户体系三、融资融券业务账户体系1 1

6、、账户资产（证券市值、账户资产（证券市值+ +资金）不低于资金）不低于1010万元万元3 3、交易结算资金已纳入三方存管、交易结算资金已纳入三方存管4 4、非公司股东（非持股、非公司股东（非持股5%5%以上上市证券公司股东）或关联人以上上市证券公司股东）或关联人5 5、通过由我公司组织的融资融券业务客户适当性知识测试、通过由我公司组织的融资融券业务客户适当性知识测试开户基本要求开户基本要求2 2、在公司开户时间不低于、在公司开户时间不低于6 6个月（法规个月（法规6 6个月）个月）8（一）业务流程：资格申请（一）业务流程：资格申请信用证券账户信用证券账户客户用于一家证客户用于一家证券交易所上市

7、证券交易所上市证券交易的信用证券交易的信用证券账户只能有一券账户只能有一个。个。信用账户信用账户信用资金账户信用资金账户客户只能开立一客户只能开立一个信用资金账户。个信用资金账户。普通账户普通账户担保物转入担保物转入担保物转出担保物转出9开户基本要求开户基本要求（一）业务流程：资格申请（一）业务流程：资格申请资格申请材料资格申请材料1 1、个人投资者、个人投资者必须提交的材料必须提交的材料可选择提交的材料可选择提交的材料填妥的融资融券业务申请表收入证明（银行出具的工资流水证明或税务机关出具的纳税证明）有效身份证明文件原件学历等相关证明文件普通证券账户证明文件人民银行征信材料金融资产和全部资产证

8、明文件其它征信材料资产所有权存在瑕疵的说明（如有）10（一）业务流程：资格申请（一）业务流程：资格申请 客户从事融资融券交易，应当与公司签订融资融券合客户从事融资融券交易，应当与公司签订融资融券合同，合同期限为同，合同期限为1 1年年。合同到期后，可顺延。合同到期后，可顺延。 客户在合同期内，可以从事多笔信用交易，形成多个客户在合同期内，可以从事多笔信用交易，形成多个融资融券合约。融资融券合约。 客户每一笔融资交易、融券交易，视为独立的融资融客户每一笔融资交易、融券交易，视为独立的融资融券合约。合约期限从信用开仓之日起计算，不超过券合约。合约期限从信用开仓之日起计算，不超过6 6个月。个月。

9、标的证券暂停交易，且恢复交易日在融资融券债务到标的证券暂停交易，且恢复交易日在融资融券债务到期日之后的，融资融券的期限可以顺延，顺延的具体期限期日之后的，融资融券的期限可以顺延，顺延的具体期限由会员与其客户自行约定，但约定的顺延期限与暂停交易由会员与其客户自行约定，但约定的顺延期限与暂停交易前已计算的期限合计不得超过六个月前已计算的期限合计不得超过六个月。11（二）业务流程：合同与合约（二）业务流程：合同与合约融资融券合同融资融券合同融资融券合约融资融券合约12 保证金是指投资者向公司融入资金或证券时保证金是指投资者向公司融入资金或证券时 ，公司向，公司向投资者收取的一定比例的资金。投资者收取

10、的一定比例的资金。 保证金可以用公司认可的证券充抵。公司认可的证券应保证金可以用公司认可的证券充抵。公司认可的证券应符合证券交易所的规定。充抵保证金的证券在计算保证金金符合证券交易所的规定。充抵保证金的证券在计算保证金金额时，应当以其市值为基础，按公司公布的折算率进行折算。额时，应当以其市值为基础，按公司公布的折算率进行折算。公司公布的折算率不得高于交易所公布的折算率。公司公布的折算率不得高于交易所公布的折算率。 证券公司客户信用交易担保证券账户内的证券和客户信证券公司客户信用交易担保证券账户内的证券和客户信用交易担保资金账户内的资金，为担保证券公司因融资融券用交易担保资金账户内的资金，为担保

11、证券公司因融资融券所生对客户债权的信托财产所生对客户债权的信托财产。（三）业务流程：保证金与担保物（三）业务流程：保证金与担保物保证金定义保证金定义保证金现金可充抵保证金证券股票债券基金保证金的组成保证金的组成可充抵保证金证券不包括：可充抵保证金证券不包括：STST股票、限售股、暂停交易股股票、限售股、暂停交易股票、权证、非上市债券、非上市证券投资基金票、权证、非上市债券、非上市证券投资基金13（三）业务流程：保证金与担保物（三）业务流程：保证金与担保物种类种类交易所规定的最高折算率交易所规定的最高折算率折算率折算率债券国债95%其他上市债券80%基金交易所交易型开放式指数基金（ETF）90%