证券法(证券).

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1、证券法律制度证券法律制度 1992年年8月，全国人大财经委员会成立了证券月，全国人大财经委员会成立了证券法起草小组，法起草小组，1998年年12月月12月月29日九届人大六日九届人大六次会议通过，次会议通过，1999年年7月月1日日开始实施。开始实施。 1998年亚洲年亚洲“金融危机金融危机”的爆发。这一事件使国的爆发。这一事件使国内对金融风险的重视程度大大提高，尽快出台相关内对金融风险的重视程度大大提高，尽快出台相关法律，以规范证券市场的意愿占取上风。法律，以规范证券市场的意愿占取上风。 根据根据2004年年8月月28日第十届全国人民代表大会常务委日第十届全国人民代表大会常务委员会第十一次会

2、议关于修改的决定第一次修正员会第十一次会议关于修改的决定第一次修正 2005年年10月月27日第十届全国人民代表大会常务委员日第十届全国人民代表大会常务委员会第十八次会议修订会第十八次会议修订 根据根据2013年年6月月29日第十二届全国人民代表大会常日第十二届全国人民代表大会常务委员会第三次会议关于修改等十二部法律的决定务委员会第三次会议关于修改等十二部法律的决定第二次修正第二次修正 根据根据2014年年8月月31日第十二届全国人民代表大会常务日第十二届全国人民代表大会常务委员会关于修改等五部法律的决定修正委员会关于修改等五部法律的决定修正) 证券及其种类 证券是代表一定权利的书面凭证。证券

3、是代表一定权利的书面凭证。 狭义上的证券狭义上的证券证明持券人对其投资享有证明持券人对其投资享有收益分配请求权的凭证（有价证券）收益分配请求权的凭证（有价证券） 第二条第二条 在中华人民共和国境内，在中华人民共和国境内，股票股票、公公司债券司债券和国务院依法认定的和国务院依法认定的其他证券其他证券的发行和的发行和交易，适用本法；本法未规定的，适用中华交易，适用本法；本法未规定的，适用中华人民共和国公司法和其他法律、行政法规的人民共和国公司法和其他法律、行政法规的规定。规定。 政府债券、证券投资基金份额的上市交易，政府债券、证券投资基金份额的上市交易，适用本法；其他法律、行政法规有特别规定的，适

4、用本法；其他法律、行政法规有特别规定的，适用其规定。证券衍生品种发行、交易的管理适用其规定。证券衍生品种发行、交易的管理办法，由国务院依照本法的原则规定。办法，由国务院依照本法的原则规定。 股票股票依法成立的股份有限公司向股东发行的证依法成立的股份有限公司向股东发行的证明其股东权的一种书面凭证。明其股东权的一种书面凭证。 债券债券发行人出于举债的目的依照法定条件和程发行人出于举债的目的依照法定条件和程序发行的，约定在一定期限后向持券人还本付息的一种序发行的，约定在一定期限后向持券人还本付息的一种书面凭证。书面凭证。 政府债券、金融债券、公司债券、企业债券政府债券、金融债券、公司债券、企业债券

5、投资基金券投资基金券为适应专家理财和增进证券市场活为适应专家理财和增进证券市场活力与规范的需要，由发行人依法发行的，投资人出资认力与规范的需要，由发行人依法发行的，投资人出资认购并依其所认购（或持有）基金券分额分享购并依其所认购（或持有）基金券分额分享 投资收益的一种书面凭证。投资收益的一种书面凭证。 权证：是一种权利凭证，约定持有人在某段期间内，权证：是一种权利凭证，约定持有人在某段期间内，有权利（而非义务）按约定价格向发行人购买或出售标有权利（而非义务）按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算等方式收取结算差价。的证券，或以现金结算等方式收取结算差价。 股指期货：全称为股指期货：

6、全称为“股票指数期货股票指数期货”，是以股价指，是以股价指数为依据的期货，是买卖双方根据事先的约定，同意在数为依据的期货，是买卖双方根据事先的约定，同意在未来某一个特定的时间按照双方事先约定的股价进行股未来某一个特定的时间按照双方事先约定的股价进行股票指数交易的一种标准化协议。票指数交易的一种标准化协议。 证券法基本原则公开原则公开原则公平原则公平原则公正原则公正原则诚实信用原则诚实信用原则 根据公开原则，必须公开与证券及其价格有根据公开原则，必须公开与证券及其价格有关的各种信息，包括证券发行人本身情况，也关的各种信息，包括证券发行人本身情况，也包括与证券发行人有关的信息，如市场变动和包括与证

7、券发行人有关的信息，如市场变动和投资风险等。投资风险等。 公开原则的实现：公开原则的实现： 证券发行之信息公开（信息的初期披露）证券发行之信息公开（信息的初期披露） 证券发行后之信息披露（信息的持续披露）证券发行后之信息披露（信息的持续披露）公开原则公正原则 公正原则是对证券市场监管者的基本要求公正原则是对证券市场监管者的基本要求 证券市场监管者包括立法者、司法者和政府证券市场监管者包括立法者、司法者和政府管理者，以及自律管理机构管理者，以及自律管理机构 立法者必须合理确定各种证券市场行为评价立法者必须合理确定各种证券市场行为评价制度；监管机构应在法律框架内公正执行法律，制度；监管机构应在法律

8、框架内公正执行法律，解决利益冲突与纠纷，避免畸重畸轻的处理解决利益冲突与纠纷，避免畸重畸轻的处理公平原则 证券市场应当为各类投资者提供进行交易的证券市场应当为各类投资者提供进行交易的同等机会同等机会 证券市场应当为各类投资者提供接触信息的证券市场应当为各类投资者提供接触信息的同等机会同等机会 保证投资者按照已公布的相同规则进行交易保证投资者按照已公布的相同规则进行交易诚实信用原则 证券法第四条证券法第四条 证券发行、交易活动的当事人具有平证券发行、交易活动的当事人具有平等的法律地位，应当遵守自愿、有偿、诚实信用的原则。等的法律地位，应当遵守自愿、有偿、诚实信用的原则。 证券发行人应当同等对待包

9、括承销商在内的各中介机证券发行人应当同等对待包括承销商在内的各中介机构构 各中介机构应当以公平竞争方式参加证券发行各中介机构应当以公平竞争方式参加证券发行证券发行人应以诚信为原则进行信息披露证券发行人应以诚信为原则进行信息披露 证券市场参与人应善意从事证券市场活动，不得为牟证券市场参与人应善意从事证券市场活动，不得为牟取私利或损害他人利益，操纵市场、欺诈客户或者散布虚取私利或损害他人利益，操纵市场、欺诈客户或者散布虚假信息假信息5.2证券发行（一）证券发行的概念（一）证券发行的概念（二）股票发行的条件（二）股票发行的条件（二）证券发行的审核制度（二）证券发行的审核制度股票发行的条件 第十三条公

10、司公开发行新股，应当符合下第十三条公司公开发行新股，应当符合下列条件：列条件： （一）具备健全且运行良好的（一）具备健全且运行良好的组织机构组织机构； （二）具有（二）具有持续盈利持续盈利能力，财务状况良好；能力，财务状况良好； （三）最近（三）最近三年三年财务会计文件无虚假记载，无财务会计文件无虚假记载，无其他重大违法行为；其他重大违法行为； （四）经国务院批准的国务院证券监督管理机（四）经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。构规定的其他条件。 公司债券发行的条件 第十六条公开发行公司债券，应当符合下列条件：第十六条公开发行公司债券，应当符合下列条件： （一）股份有限公司的净资

11、产不低于人民币三千万元，（一）股份有限公司的净资产不低于人民币三千万元，有限责任公司的净资产不低于人民币六千万元；有限责任公司的净资产不低于人民币六千万元； （二）累计债券余额不超过公司净资产的百分之四十；（二）累计债券余额不超过公司净资产的百分之四十； （三）最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年（三）最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息；的利息； （四）筹集的资金投向符合国家产业政策；（四）筹集的资金投向符合国家产业政策； （五）债券的利率不超过国务院限定的利率水平；（五）债券的利率不超过国务院限定的利率水平； （六）国务院规定的其他条件。（六）国务院规定的其他条件。 证券