国际融资管理

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1、第四章第四章 国际融资管理国际融资管理 特定方向融资特定方向融资学习重点学习重点n国际贸易融资国际贸易融资n国际租赁融资国际租赁融资n了解国际项目融资了解国际项目融资第一节第一节 国际贸易融资国际贸易融资 一、 概念： 银行为外贸企业办理国际进出口业务而提供的资金融通便利。 （一）福费廷（一）福费廷 1福费廷的概念： 福费廷是一种以无追索权形式为出口商贴现远期票据的金融服务项目，也称为包买票据业务。 2福费廷的主要当事人： 包括包买商、出口商、进口商。3福费廷的优势：（1）对出口商而言，首先，福费廷融资不影响出口企业的财务状况；其次，其无追索权的贴现方式，使出口商在卖断票据权利的同时，又卖断了

2、一切风险；第三，出口商采用福费廷为国外进口商提供了延期付款的信贷条件，提升了出口商自身的出口竞争力。（2）对于进口商而言，第一可获得100%的延期付款融资便利；第二不占用进口商的融资额度。（3）对于包买银行而言，福费廷单笔融资金额远大于一般贸易项下融资，且流动性强、安全性好，收益较高。（二）出口信贷（二）出口信贷 1出口信贷的概念： 出口信贷是由出口国官方信贷机构，如各国出口银行、出口信贷担保局等，或商业银行向外国进口商、提供的旨在支持和扩大本国资本货物出口、提高产品国际竞争力的一种中长期国际贸易融资方式。2出口信贷的特征：（1）以支持物资性货物的出口作为贷款范围；（2）以出口信贷担保为基础，

3、将银行融资与保险紧密融合在一起；（3）出口信贷是带有强大政府背景的政策性金融支持手段；（4）出口信贷与一般的贸易融资相比，具有贷款金额大，只有最低起点，没有最高限额，期限长；（5）出口信贷同商业贷款相比其主要差异在于必须专款专用；（6）出口信贷的贷款比例一般不超过贸易合同总价的85%。对于船舶出口合同，其贷款比例不得高于80%。 一、国际租赁概念是指出租人在国际范围内、在约定的期间内将资产使用权让与承租人以获取租金的行为。第二节第二节 国际租赁融资国际租赁融资二、国际租赁方式（一）融资租赁（二）经营租赁融资租赁融资租赁也称金融租赁或财务租赁，是出租人根据承租人对租赁资产和供货人的选择，向供货人

4、购买租赁资产，提供给承租人使用，承租人支付租金的一种租赁方式。经营租赁经营租赁也称使用租赁和操作性租赁，是出租人将自己经营的租赁资产进行反复出租给各个不同的承租人使用，并收取租金。（一）国际自营性租赁（二）国际转租赁（三）国际直接租赁三、国际融资租赁的具体方式（一）国际自营性租赁（一）国际自营性租赁国际自营性租赁国际自营性租赁是指本国的租赁公司（出租人）运用外汇资金，根据本国企业（承租人）的委托，及其提交的设备订单，以买方的身份与国外该设备生产商（供货商）签订买卖合同，购买该设备后出租给承租人使用。三、三、国际融资租赁的具体方式国际融资租赁的具体方式国际自营性租赁程序图国际自营性租赁程序图（二

5、）国际转租赁国际转租赁国际转租赁是指本国的租赁公司根据本国企业的委托，按照本国企业租赁物（例如某种设备）、供货厂商和提交的设备订单，先以承租人的身份从国外租赁公司租赁设备，再以出租人的身份将设备租给本国企业。三、三、国际融资租赁的具体方式国际融资租赁的具体方式返回国际转租赁程序图国际转租赁程序图（三）国际直接租赁国际直接租赁国际直接租赁是指本国企业（承租人）从国外某供货厂商处选定所需设备，直接与国外租赁公司签订租赁合同，由国外租赁公司按照承租人的订货要求与供货厂商签订设备买卖合同，购买该设备，并出租给承租人使用。三、三、国际融资租赁的具体方式国际融资租赁的具体方式返回国际直接租赁程序图国际直接

6、租赁程序图 四、国际租赁的租金四、国际租赁的租金（一）租赁资产的总成本租金计算（二）租赁手续费（三）融资利息iCnPSCnSCRtt00iCnPSCt10式中：Rt第t期的应付租金；C0为租赁资产总成本，S为预计租赁资产留购价；P为租赁手续费占（C0-S）的百分率；n为租赁期限；Ct为逐期递减的租赁资产总成本；i 为融资利息率。练习1：n甲公司从ABC租赁公司租入某设备：租期4年，总成本20万美元，租赁手续费率1%，融资利息率8%，租赁期满，名义作价2000美元。nR1=(200000-2000)/4+ (200000-2000)*1%/4+200000*8% =49500+495+1600=