第一节证券基金法
《第一节证券基金法》由会员分享，可在线阅读，更多相关《第一节证券基金法（32页珍藏版）》请在文档大全上搜索。
1、第十八章 证券投资基金法律制度第一节 证券投资基金概述 （一）证券投资基金的定义（一）证券投资基金的定义 证券投资基金是指一种实行组合投资、专业管理、证券投资基金是指一种实行组合投资、专业管理、利益共享、风险共担的集合投资方式。利益共享、风险共担的集合投资方式。 证券投资基金是通过发行基金份额，集中投资者的证券投资基金是通过发行基金份额，集中投资者的资金，交由专家管理，以资产的保值增值等为根本资金，交由专家管理，以资产的保值增值等为根本目的，从事股票、债券等金融工具投资，投资者按目的，从事股票、债券等金融工具投资，投资者按投资比例分享其收益并承担风险的一种制度。投资比例分享其收益并承担风险的一
2、种制度。 1.集合理财，专业管理集合理财，专业管理 2.组合投资，分散风险组合投资，分散风险 3.规模经营，成本降低规模经营，成本降低 4.利益共享，风险共担利益共享，风险共担 5.严格监管，信息透明严格监管，信息透明 6.独立托管，保障安全独立托管，保障安全证券投资基金与股票、债券的区别与联系是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资。从事股票、债券等金
3、融工具投资。是股份公司签发的证明股东所持股份的凭证，是股份公司签发的证明股东所持股份的凭证，是公司股份的形式。投资者通过购买股票成为发是公司股份的形式。投资者通过购买股票成为发行公司的所有者，按持股份额获得经营收益和参行公司的所有者，按持股份额获得经营收益和参与重大决策表决。与重大决策表决。是指依法定程序发行的，约定在一定期限还是指依法定程序发行的，约定在一定期限还本付息的有价证券。其特点是收益固定，风险较本付息的有价证券。其特点是收益固定，风险较小。小。区别投资方式不同投资方式不同与股票、债券的投资者不同，证券投资基金是一种间与股票、债券的投资者不同，证券投资基金是一种间接的证券投资方式，基
4、金的投资者不再直接参与有价接的证券投资方式，基金的投资者不再直接参与有价证券的买卖活动，不再直接承担投资风险，而是由专证券的买卖活动，不再直接承担投资风险，而是由专家具体负责投资方向的确定、投资对象的选择。家具体负责投资方向的确定、投资对象的选择。价格取向不同价格取向不同在宏观政治、经济环境一致的情况下，基金的价格在宏观政治、经济环境一致的情况下，基金的价格主要决定于资产净值；而影响债券价格的主要因素主要决定于资产净值；而影响债券价格的主要因素是利率；股票的价格则受供求关系的影响巨大。是利率；股票的价格则受供求关系的影响巨大。投资回收方式不同投资回收方式不同债券投资是有一定期限的，期满后收回本
5、金；股票投资债券投资是有一定期限的，期满后收回本金；股票投资是无限期的，除非公司破产、进入清算，投资者不得从是无限期的，除非公司破产、进入清算，投资者不得从公司收回投资，如要收回，只能在证券交易市场上按市公司收回投资，如要收回，只能在证券交易市场上按市场价格变现；投资基金则要视所持有的基金形态不同而场价格变现；投资基金则要视所持有的基金形态不同而有区别：封闭型基金有一定的期限，期满后，投资者可有区别：封闭型基金有一定的期限，期满后，投资者可按持有的份额分得相应的剩余资产，在封闭期内还可以按持有的份额分得相应的剩余资产，在封闭期内还可以在交易市场上变现；开放型基金一般没有期限，但投资在交易市场上
6、变现；开放型基金一般没有期限，但投资者可随时向基金管理人要求赎回。者可随时向基金管理人要求赎回。二、证券投资基金的类型第一个层次第二个层次第三个层次第四个层次第五个层次投资基金公司型公司型投资基金投资基金证券证券投资基金投资基金开放式开放式基金基金股票基金股票基金积极成长积极成长型基金型基金债券基金债券基金成长型基成长型基金金产业产业投资基金投资基金指数基金指数基金平衡型基平衡型基金金契约型契约型投资基金投资基金封闭式封闭式基金基金期货基金期货基金成长与收成长与收入型基金入型基金风险风险投资基金投资基金期权基金期权基金收入型基收入型基金金是按照公司法以公司形态组成的，以发行的方式募集资金，委托
7、专业的基金管理人来经营与管理的一种基金。 美国的基金多为公司型基金。是指把投资者（受益人）、管理人、托管人三者作为基金的当事人，通过签订基金契约而设立的一种基金。（又称为单位信托基金） 通过发行的方式募集资金。 目前，英国、日本、新加坡、香港和中国台湾省等国家和地区的基金大都属于此种类型。 我国一般为契约型基金。公司型基金依各国的公司法而组建，受到公司法的制约和保障；而契约型基金则依据各国信托法来组织和运作。契约型基金凭借基金契约经营基金财产；公司型基金则依据公司章程来经营。 公司型基金是法人组织；契约型基金一般不是法人组织。 契约型基金的资金是信托财产；公司型基金的资金为公司法人的资本。 契
8、约型基金的投资者购买后成为基金契约的受益人；公司型基金的投资者购买基金公司的后成为该公司的股东。 因此，契约型基金的投资者没有管理基金资产的权力，而公司型基金的股东享有通过股东大会和董事会管理基金公司的权力。 公司型基金除发行外，还可以发行优先股和公司债券，以及在必要的时候向银行举债； 契约型基金只发行，不能对外融资。（二（二）按照投资方向分类，基金可分为按照投资方向分类，基金可分为 投资者基金证券市场企业 产业投资基金，是指一种对进行股权投资和提供经营管理服务的利益共享、风险共担的集合投资制度。 即通过向多数投资者发行基金份额设立基金公司，由基金公司自任基金管理人或另行委托基金管理人管理基金
9、资产，委托基金托管人托管基金资产，从事创业投资、企业重组投资和基础设施投资等实业投资。（主要投资于产业项目的投资基金。） 投资者基金企业 风险投资，指向创业企业进行股权投资的投资方式。风险投资基金投资的产业领域主要是高新技术产业。（三）根据变现方式的不同分类（三）根据变现方式的不同分类 封闭式基金，是指经核准的基金份额总额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易场所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的基金。 开放式基金，是指基金份额总额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所申购或者赎回的基金。 2004年10月，南方基金公司推出首只上市开放式基金南方积极配置基金封闭式
