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1、大成价值增长证券投资基金更新的招募说明书摘要(2012年第2期)基金管理人：大成基金管理有限公司基金托管人：中国农业银行股份有限公司 二一二年十二月重要提示：大成价值增长证券投资基金（以下简称本基金）经中国证券监督管理委员会证监基金字【2002】58号文核准募集。本基金的基金合同于2002年11月11日正式生效。本基金管理人保证本更新的招募说明书摘要的内容真实、准确、完整。本招募说明书摘要经中国证监会核准，但中国证监会对本基金做出的任何决定，均不表明其对本基金的价值和收益做出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。基金管理人承诺依照恪尽职守、诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，
2、但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。投资有风险，投资者申购本基金时应认真阅读本招募说明书。基金的过往业绩并不预示其未来表现。本摘要根据基金合同和基金招募说明书编写，并经中国证监会核准。基金合同是约定基金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资者自依基金合同取得基金份额，即成为基金份额持有人和基金合同的当事人，其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接受，并按照中华人民共和国证券投资基金法、证券投资基金运作管理办法、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基金投资者欲了解基金份额持有人的权利和义务，应详细查阅基金合同。本更新的招募说明书已经本基金托管人复核。所载内容截至日为201
3、2年11月11日，有关财务数据和净值表现截止日为2012年9月30日（财务数据未经审计）。一、 基金管理人（一） 基金管理人概况1 / 35名称：大成基金管理有限公司住所：深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦32层办公地址：深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦32层设立日期：1999年4月12日注册资本：贰亿元人民币股权结构：公司股东为中泰信托有限责任公司（持股比例48%）、中国银河投资管理有限公司（持股比例25%）、光大证券股份有限公司（持股比例25%）、广东证券股份有限公司（持股比例2%）四家公司。法定代表人：张树忠电话：0755-83183388传真：0755-8319958
4、8联系人：肖冰大成基金管理有限公司设有股东会、董事会、监事会，下设二十个部门，分别是股票投资部、数量投资部、社保基金及机构投资部、固定收益部、委托投资部、研究部、交易管理部、产品开发与金融工程部、信息技术部、客户服务部、市场部、总经理办公室、董事会办公室、人力资源部、计划财务部、行政部、基金运营部、监察稽核部、风险管理部和国际业务部。公司在北京、上海、西安、成都、武汉、福州、沈阳、广州和南京等地设立了九家分公司，并在香港设立了子公司。此外，公司还设立了投资决策委员会、投资风险控制委员会和战略规划委员会等专业委员会。公司以责任、回报、专业、进取为经营理念，坚持诚实信用、勤勉尽责的企业精神，致力于
5、开拓基金及证券市场业务，以稳健灵活的投资策略和注重绩优、高成长的投资组合，力求为投资者获得更大投资回报。公司所有人员在最近三年内均未受到所在单位及有关管理部门的处罚。（二） 证券投资基金管理情况截至2012年11月11日，本基金管理人共管理2只封闭式证券投资基金：景宏证券投资基金、景福证券投资基金，2只ETF及2只ETF联接基金：深证成长40交易型开放式指数证券投资基金及大成深证成长40交易型开放式指数证券投资基金联接基金、中证500沪市交易型开放式指数证券投资基金及大成中证500沪市交易型开放式指数证券投资基金联接基金 ，1只创新型基金：大成景丰分级债券型证券投资基金，1只QDII基金：大成
6、标普500等权重指数证券投资基金及23只开放式证券投资基金：大成价值增长证券投资基金、大成债券投资基金、大成蓝筹稳健证券投资基金、大成精选增值混合型证券投资基金、大成货币市场证券投资基金、大成沪深300指数证券投资基金、大成财富管理2020生命周期证券投资基金、大成积极成长股票型证券投资基金、大成创新成长混合型证券投资基金(LOF)、大成景阳领先股票型证券投资基金、大成强化收益债券型证券投资基金、大成策略回报股票型证券投资基金、大成行业轮动股票型证券投资基金、大成中证红利指数证券投资基金、大成核心双动力股票型证券投资基金、大成保本混合型证券投资基金、大成景恒保本混合型证券投资基金、大成内需增长
7、股票型证券投资基金、大成可转债增强债券型证券投资基金、大成中证内地消费主题指数证券投资基金、大成新锐产业股票型证券投资基金、大成优选股票型证券投资基金（LOF）和大成月添利理财债券型证券投资基金。3 / 35（三）主要人员情况1公司高级管理人员董事会：张树忠先生，董事长，经济学博士。1989年7月1993年2月，任中央财经大学财政系讲师；1993年2月1997年3月，任华夏证券股份有限公司投资银行总部总经理、研究发展部总经理；1997年3月2003年7月，任光大证券股份有限公司总裁助理兼北方总部总经理、资产管理总监；2003年7月2004年6月，任光大保德信基金管理公司董事、副总经理；2004
8、年6月2006年12月，任大通证券股份有限公司副总经理；2007年1月2008年1月，任大通证券股份有限公司总经理；2008年1月2008年4月，任职中国人保资产管理股份有限公司；2008年4月起任中国人保资产管理股份有限公司副总裁、党委委员；2008年11月起兼任大成基金管理有限公司董事长。王颢先生，董事总经理，国际工商管理专业博士。2000年12月2002年9月，任招商证券股份有限公司深圳管理总部副总经理、机构管理部副总经理；2002年9月加入大成基金管理有限公司，历任助理总经理、副总经理；2008年11月起担任大成基金管理有限公司总经理。3 / 35刘虹先生，董事，博士，高级经济师。19
9、85年7月1998年11月，任国家计委国土局主任科员、副处长（主持工作）；1998年11月2000年9月，任中国农业发展银行资金计划部计划处副处长（主持工作）；2000年9月2004年9月，任中国人寿保险（集团）公司战略规划部战略研究与规划处处长；2004年9月2006年2月，任中国人寿保险（集团）公司战略规划部副总经理；2006年2月2007年6月，任中国人寿保险股份有限公司发展改革部总经理；2007年6月2007年8月，任中国人民保险集团公司高级专家；2007年8月至今，任人保投资控股有限公司总裁、党委书记；2009年11月起，兼任中国华闻投资控股有限公司总裁、党委书记以及中泰信托有限责任
10、公司董事长。杨赤忠先生，董事，硕士。历任深圳蓝天基金管理公司投资与研究部经理；长盛基金管理有限公司研究部副总监、基金经理；大成基金管理有限公司研究总监、基金经理；光大证券投资部总经理、研究所所长；光大保德信基金公司董事。现任光大证券党委委员、助理总裁。孙学林先生，董事，博士研究生在读，中国注册会计师，注册资产评估师。1997年5月2000年4月，任职于中国长城信托投资公司；2000年4月2007年2月，任职于中国银河证券有限公司审计与合规管理部；现任中国银河投资管理有限公司资产管理部总经理。刘大为先生，独立董事，国家开发银行顾问，高级经济师，享受政府特殊津贴专家。中国人民银行研究生部硕士生指导
11、老师，首都经济贸易大学兼职教授，清华大学中国经济研究中心高级研究员。先后在北京市人民政府研究室（副处长、处长），北京市第一商业局（副局长），中国建设银行信托投资公司（总经理），中国投资银行（行长），国家开发银行（总会计师）工作。宣伟华女士，独立董事，日本国立神户大学法学院法学修士，中国国际经济贸易仲裁委员会仲裁员、上海仲裁委员会仲裁员，曾任上海市律师协会证券与期货法律研究委员会副主任。1986年1993年，华东政法大学任教；1993年1994年，日本神户学院大学法学部访问教授；1994年1998年，日本国立神户大学学习；1999年2000年，锦天城律师事务所兼职律师、北京市中伦金通律师事务所上
12、海分所负责人；2001年始任国浩律师（上海）事务所合伙人。擅长于公司法、证券法、基金法、外商投资企业法、知识产权法等相关的法律事务。曾代理过中国证券市场第一例上市公司虚假陈述民事索赔共同诉讼案件，被CCTVo证券频道评为五年风云人物，并获得过上海市优秀女律师称号。5 / 35叶永刚先生，独立董事，经济学博士，武汉大学经济与管理学院教授、副院长、博士生导师，中国金融学会理事，中国金融学会金融工程研究会常务理事，中国金融学年会常务理事，湖北省政府咨询委员。19831988年，任武汉大学管理学院助教；19891994年，任武汉大学管理学院讲师；19941997年，任武汉大学管理学院副教授；1997年
13、至今，任武汉大学教授，先后担任副系主任、系主任、副院长等行政职务。王江先生，独立董事，金融学博士。2005年至今任职美国麻省理工学院斯隆管理学院瑞穗金融集团教授。2007年2010年，兼任美国金融学会理事；2010年至今兼任美国西部金融学会理事；1997年至今兼任美国国家经济研究局研究员；2007年至今兼任纳斯达克公司经济顾问理事会理事；2009年至今兼任上海交通大学上海高级金融学院院长；2003年至今兼任清华大学中国金融研究中心主任。监事会：黄建农先生，监事长，大学本科。曾任中国银河证券有限责任公司上海江苏北路营业部总经理，中国银河证券有限责任公司资产管理总部副总经理，总经理，中国银河投资管
14、理公司投资管理部总经理。现任中国银河投资管理公司上海投资部董事总经理。谢红兵先生，监事，双学士学位。1968年入伍，历任营教导员、军直属政治处主任；1992年转业，历任交通银行上海分行杨浦支行副行长（主持工作），营业处处长兼房地产信贷部经理，静安支行行长，杨浦支行行长；1998年调总行负责筹建基金托管部，任交通银行基金托管部副总经理（主持工作）、总经理；2005年负责筹建银行试点基金公司，任交银施罗德基金公司董事长；2008年任中国交银保险公司（香港）副董事长。2010年退休。吴朝雷女士，监事，硕士学位。1988年9月1990年12月任浙江省永嘉县峙口乡人民政府妇联主任、团委书记；1991年1
15、0月1998年2月任浙江省温州市鹿城区人民政府民政科长；1998年3月2001年6月，任浙江省温州市人民检察院起诉处助理检察员；2001年6月2007年8月，就职于北京市宣武区人民检察院，任三级检察官；2007年8月起任民生人寿北京公司人事部经理。2007年11月2009年12月，任中国人民人寿保险股份有限公司人力资源部副总经理；2010年1月加入大成基金管理有限公司，任纪委副书记、大成慈善基金会常务副秘书长。6 / 35其他高级管理人员：刘彩晖女士，副总经理，管理学硕士。1999年2002年，历任江南信托投资有限公司投资银行部副总经理、总经理；2002年2006年，历任江南证券有限公司总裁助
16、理、投资银行部总经理、机构管理部总经理，期间还任江南宏富基金管理公司筹备组副组长；2006年1月7月任深圳中航集团公司人力资源部副总经理；2006年8月2008年5月，任大成基金管理有限公司助理总经理；2008年5月起任大成基金管理有限公司副总经理。2009年7月13日起兼任大成国际资产管理有限公司董事。杜鹏女士，督察长，研究生学历。1992年1994年，历任原中国银行陕西省信托咨询公司证券部驻上交所出市代表、上海业务部负责人；1994年1998年，历任广东省南方金融服务总公司投资基金管理部证券投资部副经理、广东华侨信托投资公司证券总部资产管理部经理；1998年9月参与大成基金管理有限公司的筹
17、建；1999年3月起，任大成基金管理有限公司督察长。2009年3月19日起兼任大成国际资产管理有限公司董事。杨春明先生，副总经理，经济学学士。曾先后任职于长春税务学院、吉林省国际信托投资公司、招商证券股份有限公司。2005年6月加入大成基金管理有限公司，历任基金运营部总监、市场部总经理、公司助理总经理。2009年7月13日起任大成国际资产管理有限公司董事。2010年11月起任大成基金管理有限公司副总经理。肖冰先生，副总经理，工商管理硕士。曾任联合证券有限责任公司国际业务部总经理助理、鹏华基金管理有限公司市场部总监、泰达宏利基金管理有限公司市场部总监、景顺长城基金管理有限公司营销主管。2004年
18、3月加入大成基金管理有限公司，历任市场部总监、综合管理部总监、公司董事会秘书。2009年7月13日起任大成国际资产管理有限公司董事。2010年11月起任大成基金管理有限公司副总经理兼董事会秘书。6 / 352基金经理（1）现任基金经理何光明先生，基金经理，工学硕士，18年证券从业经历。1999年加入大成基金管理有限公司，历任研究员、策略分析师、大成精选增值混合型证券投资基金基金经理（2004年12月15日至2006年1月20日）、大成价值增长证券投资基金基金经理助理、大成积极成长基金基金经理助理。2008年1月12日起担任大成价值增长证券投资基金基金经理。2010年12月21日至2012年2月
19、8日任大成深证成长40交易型开放式指数证券投资基金基金经理和大成深证成长40交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理。具有基金从业资格。国籍：中国。（2）历任基金经理历任基金经理姓名 管理本基金时间徐轶 2002年11月11日-2003年06月29日杨晓东 2003年06月30日-2006年01月20日杨建华 2006年01月21日-2008年01月11日3公司投资决策委员会（股票投资）公司股票投资决策委员会由9名成员组成，设股票投资决策委员会主席1名，其他委员8名。名单如下：刘明，助理总经理，大成优选股票型证券投资基金（LOF）基金经理，股票投资决策委员会主席；曹雄飞，首席投资官，股票投
20、资部总监，大成财富管理2020生命周期证券投资基金基金经理，股票投资决策委员会委员；支兆华，研究部总监，股票投资决策委员会委员；汤义峰，数量投资部总监，股票投资决策委员会委员；于雷，交易管理部总监，股票投资决策委员会委员；蒋卫强，风险管理部执行总监，股票投资决策委员会委员；施永辉，股票投资部副总监，大成蓝筹稳健证券投资基金基金经理，股票投资决策委员会委员；孙蓓琳，研究部副总监，大成核心双动力股票型证券投资基金基金经理，大成积极成长股票型证券投资基金基金经理，股票投资决策委员会委员；朱文辉，大成保本混合型证券投资基金基金经理，大成可转债增强债券基金基金经理、大成景恒保本混合型证券投资基金基金经理
21、，股票投资决策委员会委员。7 / 35上述人员之间不存在亲属关系。二、 基金托管人（一）基金托管人概况1基本情况名称：中国农业银行股份有限公司（简称中国农业银行）住所：北京市东城区建国门内大街69号办公地址：北京市西城区复兴门内大街28号凯晨世贸中心东座法定代表人：蒋超良成立日期：2009年1月15日注册资本：32,479,411.7万元人民币存续期间：持续经营联系电话：010-63201510传真：010-63201816联系人：李芳菲中国农业银行股份有限公司是中国金融体系的重要组成部分,总行设在北京。经国务院批准，中国农业银行整体改制为中国农业银行股份有限公司并于2009年1月15日依法成
22、立。中国农业银行是中国第一批开展托管业务的国内商业银行，经验丰富，服务优质，业绩突出，2004年被英国全球托管人评为中国最佳托管银行。2007年中国农业银行通过了美国SAS70内部控制审计，并获得无保留意见的SAS70审计报告，表明了独立公正第三方对中国农业银行托管服务运作流程的风险管理、内部控制的健全有效性的全面认可。中国农业银行着力加强能力建设，品牌声誉进一步提升，在2010年首届金牌理财TOP10颁奖盛典中成绩突出，获最佳托管银行奖。2010年再次荣获首席财务官杂志颁发的最佳资产托管奖。中国农业银行证券投资基金托管部于1998年5月经中国证监会和中国人民银行批准成立，2004年9月更名为
23、托管业务部，内设养老金管理中心、技术保障处、营运中心、委托资产托管处、保险资产托管处、证券投资基金托管处、境外资产托管处、综合管理处、风险管理处，拥有先进的安全防范设施和基金托管业务系统。9 / 352. 主要人员情况中国农业银行托管业务部现有员工140余名，其中高级会计师、高级经济师、高级工程师、律师等专家10余名，服务团队成员专业水平高、业务素质好、服务能力强，高级管理层均有20年以上金融从业经验和高级技术职称，精通国内外证券市场的运作。3. 基金托管业务经营情况截至2012年11月11日，中国农业银行托管的封闭式证券投资基金和开放式证券投资基金共135只，包括大成价值增长证券投资基金、富
24、国天源平衡混合型证券投资基金等。三、 相关服务机构（一） 销售机构及联系人1、 直销机构：大成基金管理有限公司住 所：深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦32层办公地址：深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦32层法定代表人：张树忠 电话：0755-83183388传真：0755-83199588联系人：王肇栋 公司网址：全国统一客户服务号码：400-888-5558（免固话长途费）大成基金管理有限公司现分别在深圳、北京、上海设有投资理财中心，并在武汉分公司开通了直销业务：（1） 大成基金深圳投资理财中心地址：深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦32层联系人：瞿宗怡电话：075
25、5-83195236传真：0755-83195229/39（2） 大成基金北京投资理财中心地址：北京市东城区东直门南大街5号中青旅大厦105-106室联系人：陈丹丹电话：010-85252345/46、010-58156152/53传真：010-58156315/239 / 35（二） 代销机构（1）中国农业银行股份有限公司注册地址：北京市东城区建国门内大街69号法定代表人：蒋超良客服电话：95599联系人：刘一宁电话：010-85108227传真：010-85109219网址：（三）注册登记机构名称：大成基金管理有限公司住所：深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦32层办公地址：深圳市福
26、田区深南大道7088号招商银行大厦32层法定代表人：张树忠电话：0755-83183388传真：0755-83195239联系人：范瑛（三） 律师事务所和经办律师律师事务所名称：通力律师事务所注册地址：上海市浦东南路528号上海证券大厦南塔21楼办公地址：上海市浦东南路528号上海证券大厦南塔21楼经办律师：秦悦民、傅轶电话：021-68818100传真：021-6881688010 / 35（四） 会计师事务所和经办注册会计师会计师事务所名称：普华永道中天会计师事务所有限公司注册地址：上海市浦东新区陆家嘴环路1318号星展银行大厦6楼办公地址：上海市浦东新区陆家嘴环路1318号星展银行大厦3
27、楼法人代表：杨绍信经办注册会计师：汪棣、金毅电话：021-23238888传真：021-23238800联系人：金毅四、 基金的名称大成价值增长证券投资基金五、 基金的类型基金类型：契约型六、 基金的运作方式基金运作方式：开放式七、 基金的投资目标以价值增长类股票为主构造投资组合，在有效分散投资风险的基础上，通过资产配置和投资组合的动态调整，达到超过市场的风险收益比之目标，实现基金资产的长期稳定增值。八、 基金的投资方向本基金的投资范围限于国内依法公开发行、上市的股票、债券及中国证监会批准的允许基金投资的其他金融工具，主要投资对象为深、沪两市A股票中P/B值低、具有良好增长潜力的上市公司。九、
28、 基金的投资策略本基金投资策略分三个层次：资产配置和行业配置遵循自上而下的积极策略，个股选择遵循自下而上的积极策略。本基金的国债投资比例将不低于20%，股票投资部分重点关注：低P/B值、具有可持续增长潜力、盈利水平超过行业平均水平、具有核心竞争力的优势企业。1 决策依据11 / 35本基金管理人将主要依据下述因素决定基金资产配置和具体证券的买卖：（1） 国家有关法律、法规和基金合同的有关规定；（2） 国家宏观经济环境及其对证券市场的影响；（3） 国家货币政策、产业政策以及证券市场政策；（4） 各行业、地区发展状况；（5） 上市公司财务状况、行业处境、经济和市场需求状况及其当前市场价格；（6）证
29、券市场资金供求状况及未来走势。2 投资流程（1） 金融工程部和股票投资部分别提出市场策略研究报告和宏观经济、行业、上市公司分析报告金融分析师和研究员在广泛参考和利用公司外部的研究成果，尤其是研究实力雄厚的证券经营机构提供的研究报告，并经常走访上市公司，拜访国家有关部委，了解国家宏观经济政策及行业发展状况的基础上，经过筛选、归纳和整理，定期或不定期地撰写市场策略研究报告和宏观经济分析报告、行业分析报告、上市公司分析报告。金融工程部和股票投资部向投资决策委员会和基金经理提供研究报告，作为其投资决策依据。（2） 投资决策委员会决议确定本基金资产分配比例投资决策委员会根据金融工程部和股票投资部提供的策
30、略分析报告和研究报告，决议确定本基金资产的股票、债券、现金分配比例和总体投资计划。（3） 基金经理制定具体的投资策略和投资组合方案基金经理根据投资决策委员会确定的基金总体投资计划，参考投资部的宏观、行业、企业及市场分析报告，制定投资仓位以及具体的资产分配比例，选择行业和个股，构造投资组合方案。（4） 基金投资组合经投资决策委员会审核后，由基金经理向集中交易室下达具体交易指令。（5） 风险控制委员会提出风险控制建议风险控制委员会根据市场变化对本基金投资组合进行风险评估，并提出风险防范措施。监察稽核部对计划的执行过程进行日常监督，投资计划执行完毕，本基金经理负责向投资决策委员会提出总结报告。13
31、/ 35（6） 本基金管理人在确保基金份额持有人利益的前提下有权根据市场环境变化和实际需要调整上述投资流程。3 投资方法（1） 股票投资本基金的股票投资部分既注重股票现期价格又关注未来的收益增长，以价值型股票中增长较快的股票构建投资组合，关注市场及个股的风险控制和流动性管理。具体的选股策略如下： 首先将深沪所有A股上市公司按行业分类，并按P/B值大小排序，剔除各行业中P/B值最大的1/3，构成价值类股票备选库； 将价值类股票备选库按年报公布的净利润增长率大小排序（在行业中排序），剔除最小的1/3，构成价值增长类股票备选库； 运用相对价值评估法和现金流量折现等价值评估方法，对以上价值增长类股票备
32、选库进行价值评估，选出未来盈利增长最好的一批股票构造投资组合； 对于范围以外的股票，本基金将根据上市公司基本面结合二级市场表现，有选择地纳入研究范围，但该部分的投资不会作为基金投资的重点； 对于每年05月至下一年度04月上市的新股，本基金将其作为一个特殊资产分类单独管理。（2） 债券投资本基金可投资于国债、金融债和企业债（包括可转换债），并可进行债券回购，国债投资部分将不低于本基金资产净值的20%。本基金管理人将按照基金总体资产配置计划，以满足流动性需求为目标，灵活运用久期、免疫等各种利率风险管理技术，并结合对市场面的判断，合理构造和调整债券品种和期限的组合，提高基金收益水平。我国债券市场属于
33、新兴市场，存在市场和制度性缺陷双重因素造成的市场机会，采用波段操作具有现实基础和积极意义。通过判断整个市场利率走势以及波段价格变动的趋势，运用利率预期、单个债券选择、信用利差分析、收益率曲线预测和回购放大操作等积极的债券组合管理策略，并通过银行间与交易所间进行跨市套利，提高本基金债券投资的收益率水平。在债券资产配置上，基于国内债券市场大部分品种流动性不足的现状，本基金采取两极策略和梯形策略相结合的方式，充分保证资产的流动性。14 / 35十、 基金的业绩比较基准本基金原业绩比较基准为：中信价值指数80%中信国债指数20%。自2008年3月1日起，该基金业绩比较基准更改为：沪深300指数80%中
34、信标普国债指数20%。中信国债指数的编制人中信标普指数信息服务有限公司已将中信国债指数更名为中信标普国债指数，指数的编制方法未发生变动，保持了较好的延续性和连接性。鉴于此，本基金业绩比较基准中对应的指数名称也做相应调整。十一、基金的风险收益特征本基金的收益与风险介于价值型基金与成长型基金之间，具有风险中等、收益较高的特点。十二、基金的投资组合报告基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国农业银行根据基金合同规定，于2012年11月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容
35、，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。本投资组合报告所载数据截至2012年9月30日，本报告中所列财务数据未经审计。1 报告期末基金资产组合情况序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）1 权益投资 5,851,517,909.09 76.38 其中：股票 5,851,517,909.09 76.382 固定收益投资 1,560,519,782.80 20.37 其中：债券 1,560,519,782.80 20.37 资产支持证券 - 0.003 14 / 35 金融衍生品投资 - 0.004 买入返售金融资产 - 0.00 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - 0.
36、005 银行存款和结算备付金合计 209,275,414.09 2.736 其他资产 39,460,678.65 0.527 合计 7,660,773,784.63 100.00 2报告期末按行业分类的股票投资组合代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)A 农、林、牧、渔业 16,977,860.52 0.22B 采掘业 118,151,225.44 1.55C 制造业 3,012,401,201.76 39.49C0 食品、饮料 1,396,185,942.71 18.30C1 纺织、服装、皮毛 10,964,477.16 0.14C2 木材、家具 - 0.00C3 造纸、印
37、刷 - 0.00C4 石油、化学、塑胶、塑料 130,884,222.40 1.72C5 电子 117,532,295.17 1.54C6 金属、非金属 138,388,334.86 1.81C7 机械、设备、仪表 449,703,075.43 5.90C8 医药、生物制品 768,742,854.03 10.08C99 其他制造业 - 0.00D 电力、煤气及水的生产和供应业 5,713,502.80 0.07E 建筑业 316,547,729.07 4.15F 交通运输、仓储业 80,399,669.93 1.05G 信息技术业 132,544,181.08 1.74H 批发和零售贸易 1
38、5,984,118.40 0.21I 金融、保险业 1,211,000,303.76 15.88J 房地产业 546,904,124.45 7.17K 社会服务业 214,322,293.06 2.81L 传播与文化产业 180,571,698.82 2.37M 综合类 - 0.00合计 5,851,517,909.09 76.7216 / 353报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）1 000858 五 粮 液 12,534,358 424,914,736.20 5.572 600519 贵州
39、茅台 1,700,000 417,860,000.00 5.483 601318 中国平安 5,692,682 238,751,083.08 3.134 000568 泸州老窖 6,022,475 231,865,287.50 3.045 000651 格力电器 10,000,000 213,800,000.00 2.806 601601 中国太保 10,075,772 203,832,867.56 2.677 601886 江河幕墙 10,524,442 183,756,757.32 2.418 600276 恒瑞医药 5,674,153 171,983,577.43 2.259 00000
40、2 万 科 20,113,792 169,559,266.56 2.2210 000826 桑德环境 6,790,576 166,029,583.20 2.184报告期末按券种分类的债券投资组合序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）1 国家债券 83,981,782.80 1.102 央行票据 1,044,006,000.00 13.693 金融债券 432,532,000.00 5.67其中：政策性金融债 432,532,000.00 5.674 企业债券 - 0.005 企业短期融资券 - 0.006 中期票据 - 0.007 可转债 - 0.008 其他 - 0.009
41、 合计 1,560,519,782.80 20.465报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细16 / 35序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）1 1001042 10央行票据42 1,900,000 189,620,000.00 2.492 1101088 11央行票据88 1,800,000 174,006,000.00 2.283 1001060 10央行票据60 1,600,000 159,552,000.00 2.094 1001032 10央行票据32 1,200,000 119,808,000.00 1.575 110
42、1078 11央行票据78 1,000,000 101,740,000.00 1.336报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。8投资组合报告附注（1）本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。（2）基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。（3）基金的其他资产构成序号 名称 金额（元）1 存出保证金 2,085,740.022 应收证券
43、清算款 9,037,881.043 应收股利 768,512.074 应收利息 27,420,535.425 应收申购款 148,010.106 其他应收款 -7 待摊费用 -8 其他 -9 合计 39,460,678.65（4）报告期末基金持有的处于转股期的可转换债券明细本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。（5）报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。（6）由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。18 / 35十三、基金业绩基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益
44、。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。（一） 自基金合同生效以来（2002年11月11日）至2012年9月30日基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较：阶段 净值 增长率 净值增长率标准差 业绩比较基准收益率 业绩比较基准收益率标准差-2002.11.11-2002.12.31 -0.35% 0.06% -8.95% 1.12% 8.60% -1.06%2003.01.01-2003.12.31 18.29% 0.67% 4.37% 0.93% 13.92% -0.26%2004.01.01-2004.12.31 0.
45、15% 0.89% -10.80% 1.06% 10.95% -0.17%2005.01.01-2005.12.31 5.04% 0.90% -5.66% 1.08% 10.70% -0.18%2006.01.01-2006.12.31 109.74% 1.24% 74.51% 1.13% 35.23% 0.11%2007.01.01-2007.12.31 125.42% 1.70% 145.25% 2.00% -19.83% -0.30%2008.01.01-2008.12.31 -49.65% 2.09% -54.61% 2.44% 4.96% -0.35%2009.01.01-2009.
46、12.31 67.96% 1.64% 73.63% 1.64% -5.67% 0.00%2010.01.01-2010.12.31 6.95% 1.28% -9.20% 1.26% 16.15% 0.02%2011.01.01-2011.12.31 -26.38% 1.07% -19.61% 1.04% -6.77% 0.03%2012.01.012012.09.30 -1.91% 1.12% -1.05% 1.03% -0.86% 0.09%2002.11.112012.09.30 282.99% 1.33% 106.13% 1.46% 176.86% -0.13%（二）自基金合同生效以来基
47、金份额净值的变动情况，并与同期业绩比较基准的变动的比较大成价值增长证券投资基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图（19 / 352002年11月11日至2012年9月30日）注：1、按基金合同规定，本基金的初始建仓期为6个月。截至报告日，本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。2、本基金业绩比较基准自2008年3月1日起变更为：沪深300指数80%+中信标普国债指数20%，本基金业绩比较基准收益率的历史走势图从2002年11月11日（基金合同生效日）至2008年2月29日为原业绩比较基准（中信价值指数80%中信国债指数20%）的走势图，2008年3月1日起为
48、变更后的业绩比较基准的走势图。十四、费用概览（一）与基金运作有关的费用1基金费用的种类（1）基金管理人的管理费；（2）基金托管人的托管费；（3）基金的证券交易费用；（4）基金合同生效后的基金信息披露费用；（5）基金份额持有人大会费用；（6）基金合同生效后的会计师费和律师费；（7）按照国家有关规定可以列入的其他费用。2基金费用计提方法、计提标准和支付方式（1）基金管理人的管理费在通常情况下，基金管理费按前一日基金资产净值的1.50%的年费率计提。计算方法如下：H=E1.50%当年天数H为每日应支付的基金管理费E为前一日的基金资产净值基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金托管人于
49、次月的前两个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。（2）基金托管人的托管费基金托管人的托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计提。计算方法如下：HE20 / 350.25%当年天数H为每日应支付的基金托管费E为前一日的基金资产净值基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金托管人于次月的前两个工作日内从基金资产中一次性支取。（3）上述（一）基金费用中第37项费用由基金托管人根据有关法规及相应协议规定，按费用实际支出金额，列入当期费用，由基金托管人从基金资产中支付。3不列入基金费用的项目基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金资产的损失，以及
50、处理与基金运作无关的事项发生的费用等不列入基金费用。4基金管理费和基金托管费的调整基金管理人与基金托管人可根据市场和基金发展情况磋商酌情降低基金管理费及基金托管费，经中国证监会核准后公告，无须召开基金份额持有人大会通过。（二）与基金销售相关费用1基金认购费用本基金认购费率最高不超过1.0，认购费率依认购金额的增加而递减。认购金额 费率1亿元以下（不含1亿元） 1.0%1亿元以上 不高于1.0%认购费用在基金募集时从认购金额中扣除，不列入基金资产。基金认购费用用于基金设立募集期间发生的市场推广、销售、注册登记等各项费用。20 / 352申购费用申购费用是基金销售和服务过程中发生费用，由基金份额持
51、有人承担，按交易金额的一定比例收取。（1）投资者既可以选择申购时交纳申购费用，也可以选择赎回时交纳申购费用。投资者若选择申购时交纳称为前端申购费，投资者若选择在赎回时交纳则称为后端申购费。（2）投资者选择交纳前端申购费时，按照申购金额采用比例费率，具体如下表所示：申购金额M 费率M50万 1.5%50万M200万 1.0%200万M500万 0.6%M500万 1000元/笔本基金的申购金额包括申购费用和净申购金额，计算公式如下：净申购金额=申购金额 /（1+申购费率）申购费用=申购金额净申购金额申购份额=净申购金额 / T日基金份额净值对于前端收费模式下通过大成网上交易平台进行申购，其申购费
52、率享受一定优惠，具体情况请见有关公告。（3）投资者选择交纳后端申购费时，按照持有时间采用比例费率，并随持有时间递减，具体如下表所示：持有基金时间 费率1年以内 2.0%1年以上、2年以内（含1年） 1.5%2年以上、3年以内（含2年） 1.0%3年以上、5年以内（含3年） 0.5%5年以上（含5年） 03赎回费率21 / 35赎回费用是基金销售和服务过程中发生费用，由基金份额持有人承担，按交易金额的一定比例收取。本基金的净赎回金额前端收费模式为赎回金额扣减赎回费用；后端收费模式为赎回金额扣减后端申购费用和赎回费用，计算公式如下：赎回价格申请日基金份额净值赎回金额赎回份数赎回价格赎回费用赎回金额
53、赎回费率前端收费模式净赎回金额=赎回金额-赎回费用后端收费模式净赎回金额=赎回金额-后端申购费用-赎回费用在前端和后端收费形式下，本基金的赎回费率为赎回基金总额的0.25，赎回费用于支付相关手续费后余额归入基金财产。赎回费归入基金财产的比例不得低于赎回费用总额的25。4 基金管理人可根据市场情况调整本基金的申购和赎回费率，调整结果将前2日内在至少一种中国证监会指定的媒体上公告。5基金转换费用（1）每笔基金转换视为转出基金的一笔基金赎回和转入基金的一笔基金申购。基金转换费用由转出基金赎回费用及基金申购补差费用两部分构成。（2）转入基金时，从申购费用低的基金向申购费用高的基金转换时，每次收取申购补
54、差费用；从申购费用高的基金向申购费用低的基金转换时，不收取申购补差费用。转入基金的申购补差费用按照转换金额对应的转出基金与转入基金的申购费率差额进行补差。（3）转出基金时，如涉及的转出基金有赎回费用，收取该基金的赎回费用。收取的赎回费用25%归入基金资产，其余部分用于支付注册登记费等相关手续费。（4）投资者可以发起多次基金转换业务，基金转换费用按每笔申请单独计算。（5）基金管理人可以根据市场情况在不违背有关法律、法规和基金合同的规定之前提下，调整上述收费方式和费率水平，但最迟应于新收费办法开始实施日前2日内在至少一种中国证监会指定媒体上公告。（6）基金转换的计算公式AB23 / 35C(1-D
55、) /（1+G）+F/E其中，A为转入的基金份额； B为转出的基金份额； C为转换申请当日转出基金的基金份额净值；D为转出基金的对应赎回费率，G为对应的申购补差费率； E为转换申请当日转入基金的基金份额净值；F为基金账户内货币市场基金全部份额转出时，结转的账户当前累计未付正收益（仅限转出基金为货币市场基金）。具体份额以注册登记机构的记录为准。转入份额的计算结果四舍五入保留到小数点后两位，由此误差产生的损失由基金财产承担，产生的收益归基金财产所有。（三）基金税收本基金运作过程中涉及的各纳税主体，应按国家税收法律、法规履行其纳税义务。按照国家现行税收法律、法规规定，个人投资者投资本基金所获增值部分
56、免税，机构投资者投资本基金所获增值部分应按相关规定缴纳企业所得税。十五、对招募说明书更新部分的说明本招募说明书依据中华人民共和国证券投资基金法、证券投资基金运作管理办法、证券投资基金销售管理办法、证券投资基金信息披露管理办法及其他有关法律法规的要求，对2012年6月20日公布的大成价值增长证券投资基金更新的招募说明书（2012年第1期）进行了更新，并根据本基金管理人对本基金实施的投资经营活动进行了内容补充和更新，主要更新的内容如下：1根据最新资料，更新了三、基金管理人部分。2根据最新资料，更新了四、基金托管人部分。3根据最新资料，更新了五、相关服务机构部分。4根据最新数据，更新了九、基金的投资部分。5根据最新数据，更新了十、基金的业绩部分。6根据最新公告，更新了二十二、其他应披露的事项。7根据最新情况，更新了二十三、招募说明书更新部分的说明。23 / 35大成基金管理有限公司二一二年十二月二十五日 注：合同范本有风险，使用需谨慎，法律是经验性极强的领域，范本无法思考和涵盖全面，最好找专业律师起草或审核后使用，谢谢您的关注！ 24 / 35
