财政分配与信贷分配的关系探讨.doc

财政分配与信贷分配的关系探讨.doc财政分配与信贷分配的关系探讨
摘要：市场经济下的财政是公共财政，市场经济下的信贷是商业 信贷。同时两者也是相互影响、相互制约、相互促进的，分析了信贷财政化所带 来的消极影响。但由于目前的经济环境，必不能分清两者之间的界限。
关键词：信贷财政化；交叉运行；小额信贷
1财政分配与信贷分配的关系
信贷是银行金融机构的业务范围，是追求利润最大化的项目。信贷有偿， 而财政无偿。但现阶段，信贷资金财政化的倾向却日趋明显。
中央银行作为政府的银行，对政府的财政亏空不可能熟视无睹，一般都要 设法解决。财政赤字是世界上每个政府都不可避免的，当赤字出现时，政府可采 取以下几种措施：向央行借款、发行国债、向国外借款等。这些积极的措施不但 可以弥补赤字，还有利于树立政府良好的信誉形象，从而引导一国的金融市场健 康发展。但我国的财政在法律规定不能向央行透支的条件下，仍将“央行垫支， 财政能还就还，不能还就算了”作为其常用的途径，这与日本法律允许但财政从 未向日本银行透支形成了鲜明的对比。颇具我国特色的“点贷”就充分反映了信 贷分配财政化的趋势。“财政点，银行贷”，虽然一方面促进了一些大规模建设 项目的完成，但同时也应该看到这样的方式是计划经济的产物，它的存在妨碍着 央行的货币发行，对市场经济的运作有着不小的危害。财政在这样的“特权”保 护下让银行为自己的过失买单。这样的纵容必定形成不了财政和信贷分配相互影 响、相互制约、相互促进的良好关系，进入任何人都不愿意看到的恶性循环。
用有周期性、有偿性的信贷分配补充甚至代替没有周期性、无偿的财政分 配，破坏了财政和信贷分配之间本应保持的“井水不犯河水”的关系。财政的占 用，使得银行贷款凝固化的程度不断加深，信贷应有的活力不断减弱。原本盈利 的资金用于非生产领域补充财政的资金不足，背负起较高的机会成本，原本周转 的资金陷在不良贷款或是财政的长期投资中，成为信贷活动正常进行的隐患。信 贷的被迫“越轨”加大了银行的运作困难，延缓了银行企业化的进程。财政与信
贷分配纠缠不清，不能提高央行的独立性，根据市场原则发行货币、制定货币政 策，服务于市场；不能让商业银行真正企业化，卸掉一身包袱参与到市场竞争中 来，中国不能实现真正的市场经济。
经济管理体制的不健全，中央调控监督的制度不完善，地方政府“瘦中央 肥地方”等因素都是财政和信贷分配形成良好关系的绊脚石，财政分配与信贷分 配划清界限是一个长久努力方向。
2在财政分配与信贷分配中寻求效率
在我国经济转型这个特殊时期，财政和信贷分配必然是不能完全划清界限 了，怎样在财政和信贷交叉运行的条件下实现效率成为当务之急。
就拿与财政分配和信贷分配都有密切关系的小额信贷问题来说，小额信贷 在孟加拉取得的成功激励着世界各国大力推行小额信贷。我国的小额信贷目前存 在着以下问题：（1）利率市场化难以推进。一方面，小额信贷面向低收入人群， 贷款的额度不大，且没有抵押。因此需要较高的利率以弥补成本；另一方面，较 高的利率又是低收入贷款者所难以承受的。（2）资金来源的持续性无法得到保证。 利率由于没有市场化，明显低于国际上正常的小额信贷利率，使得小额信贷大多 收不回贷款或盈利不足以抵消成本。银行、农信社等盈利性机构介于此，也都不 愿意办理小额信贷业务。财政便成