全面风险管理.pptx

企业全面风险管理
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精选课件
讨论内容
企业风险管理的必要性
案例分析
教训与启示
企业风险管理框架
股东对企业风险管理最关心的四个问题
风险管理框架：一个基础、三道防线
构建风险管理的关键成功要素
财务报告系统的内部控制
财务报告系统的功能
财务报告系统的典型问题
美国索克斯法的主要规定及要求
如何建立内控以满足索克斯法的要求
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精选课件
第一部分
企业风险管理的必要性
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精选课件
企业风险管理的必要性
案例分析：
安然公司
世通公司
巴林银行
回顾事件发生的经过
了解引致公司倒闭或严重损失的内控缺陷
从案例中吸取的教训
八百伴公司
百富勤公司
三家国有控股上市公司
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案例一：美国安然公司 (Enron)
在2002年，安然是美国最大的石油和天然气企业之一
2001年末，安然宣布第三季度录得6.4亿美元的亏损，美国证监会对该公司进行调查，发现该公司在1997以来虚报利润5.8亿美元
2001年末，安然申请破产保护令，但在之前10个月内，公司却因股票价格超越预期目标而向董事及高级管理人员发放3.2亿美元的红利
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精选课件
调查发现：
安然的董事会及审计委员会均采取不干预(“hands-off”) 监控政策
事件发生之后，部分董事表示不太了解安然的财务状况、 期货及期权的业务
安然重视短期的业绩指标
安然管理高层常常藐视或推翻公司制定的内控制度
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案例二：美国世通公司 (Worldcom)
世通是美国第二大的电信公司
2002年，世通被发现利用把营运性开支反映为资本性开支等弄虚作假的方法，多年来虚报利润735亿美元
世通于2002年末申请破产保护令，成为美国历史上最大的破产个案
世通的四名主管(包括公司的CEO和CFO) 承认串谋讹诈，被联邦法院刑事起诉
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调查发现：
世通的董事会持续赋予公司的CEO(Bernard Ebbers) 绝对的权力，让他一人独揽大权
美国证监会的调查报告指出：世通完全没有制衡机制
世通的董事会并没有负起监督管理层的责任
世通为公司的高级管理层提供丰厚(不合理)的薪酬和奖金
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案例三：英国巴林银行 (Barings Bank)
巴林银行在90年代前是英国最大的银行之一，有超过200年的历史
1992-1994年期间，巴林银行新加坡分行的总经理里森(Nick Lesson) ，从事日本大阪及新加坡交易所之间的日经指数期货套期对冲和债券买卖活动 ，累积亏损超过10亿美元，导致巴林银行于1995年2月破产
调查发现：
巴林银行的高层对里森所从事的业务并不了解
巴林缺乏职责划分的机制
巴林银行的高层对财务报告不重视
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案例四：日本八百伴 (Yohan)
在90年代，八百伴是日本最大的百货公司之一
1997年9月，八百伴宣布破产，向法院申请“公司更生法”保护，当时八百伴的负债额达1,613亿日元，是日本战后最大的一宗企业破产案
调查发现：
八百伴低估经营非核心业务的风险
八百伴低估扩张业务的风险
八百伴低估了开发新兴市场的风险
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