金融经济学思考与练习题 答案.docx

金融经济学思考与练****题 答案
金融经济学思考与练****题（一）
1、在某次实验中，Tversky 和Kahneman 设计了这样两组***： 第一组：
***A ：（2500，0.33； 2400，0.66；0，0.01） ***B ：（2400，1） 第二组：
***C ：（2500，0.33； 0，0.67） ***D ：（2400，0.34； 0，0.66）
实验结果显示，绝大多数实验参与者在第一组中选择了B ，在第二组中选择了C ，Tversky 和Kahneman 由此认为绝大多数实验参与者并不是按照期望效用理论来决策，他们是如何得到这个结论的？
解：由于第一组中选择B 说明
1（2400） 0.33(2500)+0.66(2400)+0.01(0) 相当于
0.66（2400）+0.34（2400） 0.66(2400)+ 0.34{34
33 (2500)+
34
1 (0)}
根据独立性公理，有
1（2400））


34
33 (2500)+ 34
1 (0) (*)
第二组选择C 说明
0.33（2500）+0.67(0) 0.34(2400)+0.66(0) 相当于 0.34{
34
33 (2500)+
34
1 (0)}+0.66(0) 0.34(2400)+0.66(0)
根据独立性公理，有 34
33 (2500)+
34
1 (0) 1(2400) (**)
(*)与(**)矛盾，因此独立性公理不成立，绝大多数参与者不是按照期望效应理论决策。
2、如果决策者的效用函数为,1,1)(1≠-=
-γγ
γ
x
x u ，问在什么条件下决策者是风险


厌恶的，在什么条件下他是风险喜好的？求出决策者的绝对风险厌恶系数和相对风险厌恶系数。
解：1)(",)('----==γγγx x u x x u 绝对风险厌恶系数：
1
)
(')("-=-
=x
x u x u R A γ
相对风险厌恶系数：
金融经济学思考与练****题（一）
1、在某次实验中，Tversky 和Kahneman 设计了这样两组***： 第一组：
***A ：（2500，0.33； 2400，0.66；0，0.01） ***B ：（2400，1） 第二组：
***C ：（2500，0.33； 0，0.67） ***D ：（2400，0.34； 0，0.66）
实验结果显示，绝大多