高频数据跟踪（2021年7月第1周）限产升级，钢价普涨.pptx
上传者：琥珀
2022-07-17 20:35:28上传
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摘要
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经济增长：限产升级，唐山高炉“近停”
生产：多行业开工率大幅下降。（1）南方八省电厂日耗小幅增长。7月5日，南方八省电厂日耗为193.7万吨， 较7月1日的184万吨增长5.3%。当前日耗水平与5月下旬持平，参考六大发电集团的历史数据，进入7月发电耗煤 将快速拉升，目前尚未观察到明显迹象。（2）动力煤期货价上涨。7月8日，动力煤期货主力结算价为825.2元/ 吨，较7月1日上涨4.5%。（3）受临时限产政策影响，高炉开工率断崖式下跌。7月2日，全国钢厂高炉开工率 42.0%，较6月25日下降18.9个百分点，达到2012年统计起始以来的最低。同期，高炉检修量（检修高炉每日铁 水影响的产量）达到113.6万吨，创下2012年以来新高。唐山高炉开工近停，7月2日，唐山钢厂高炉开工率仅为 4.0%，较6月25日大幅下降46.0个百分点，产能利用率44.2%，下降17.5个百分点。据悉，唐山高炉已于7月2日陆 续恢复生产，并开始执行下半年限产30%的政策（已完成超低排放指标的钢铁厂除外）。（4）轮胎开工率愈发 低迷。一方面受环保因素影响，大部分轮胎厂停工检修，另一方面需求端也出现降温迹象，轮胎开工率低迷。 7月1日，全钢胎开工率45.3%，较6月24日下降18.8个百分点，半钢胎开工率44.8%，下降14.2个百分点。（5）织 机开工率小幅上升。7月1日，江浙地区涤纶长丝开工率93.1%，较6月24日上升0.1个百分点。同期，下游织机开 工率72.2%，上升2.2个百分点。
需求：钢价回暖。（1）商品房销售开局尚好。7月1日至7日，30 大中城市商品房日均销售面积为64.0万平方米
，环比增长4.7%，同比2020年增长15.8%，同比2019年增长17.3%。总体上，作为跨半年末过后的月份，环比不 减反增（历史上7月环比总是下跌），同比增幅也有所恢复，可能是七一庆典过后，部分楼市集中放量所致。分 区域看，一线、二线和三线城市销售面积环比分别增长4.0%、增长14.4%和下跌12.5%，同比分别增长70.4%、 增长18.7%和下降16.5%，三线城市地产销售持续走弱。（2）中汽协预计，6月汽车销量同比下降16.3%。据乘 联会统计，6月乘用车零售环比下降7%，同比下降8%；乘用车批发环比下降6%，同比下降15%。另据中汽协统 计，6月汽车销量预计环比下降9.5%，同比下降16.3%，数据偏低主要是缺芯影响持续。 （3）受减产利好提振
，钢材价格整体走强。受多地出台粗钢减产政策利好提振，7月8日，螺纹、线材、热卷、冷轧较7月1日分别大 幅上涨3.5%、3.6%、4.9%和2.8%。钢材累库持续，7月2日，五大钢材品种库存1480.17万吨，较6月25日环比上 升34.8万吨，五大钢材库存处于近五年来同期的高位。（4）水泥价格持续走弱。与钢价形成对比，水泥继续季 节性走弱。7月6日，全国水泥价格指数较6月29日下跌2.2%；其中，华东和长江地区分别下跌3.0%和3.6%。（5
）出口运价指数继续创新高。7月2日，CCFI综合指数较6月25日上涨2.4%；同期SCFI综合指数上涨3.2%。
摘要
通货膨胀：国际油价“急转弯”
CPI：猪价弱势企稳。7月8日，农业部监测的猪肉平均批发价23.4元/公斤，较7月1日下跌3.7%，猪价自6月22日 达到低点21.6元/公斤以来，呈现弱势企稳状态。7月8日，农产品价格指数较7月1日下跌1.1%，分品种看，除鸡 蛋价格微涨0.2%之外，猪肉、牛肉、羊肉、鸡蛋、蔬菜和水果分别下跌3.7%、0.8%、2.1%、3.0%、1.0%和0.2%
。参考往年季节性，2018年农产品价格在7月初企稳回升，2019年和2020年则更早在6月中旬已经企稳回升，目 前农产品价格有超季节性下跌的迹象。
7月以来，猪肉同比下跌52.9%，跌幅较上个月44.3%持续扩大，其他品种涨幅则普遍收窄。
PPI：油价先涨后跌。 过去一周，布伦特和WTI 现货价先是上涨至7月5日的高点78.5和76.3美元/桶，随后下跌 至7月8日的74.4和72.2美元/桶，抹平6月下旬以来全部涨幅。这是因为7月2日召开的OPEC会议未能就增产达成一 致，结果是产量维持上次会议，但随后市场开始担心这一联盟内部有分裂的可能（各自增产），加之白宫消息 称拜登正与OPEC谈判希望阻止油价上涨，这与2018年特朗普与沙特谈判如出一辙，即高油价并非美国所乐见的
，或者说美国页岩油恢复不利，美国自身未能从高油价中获利。美国的干预进一步促成油价在一周内从暴涨到
暴跌。铜铝价格变动不大， 7月7日，LME3个月铜价较6月30日上涨0.8%；同期，LME3个月铝价下跌0.3%。
7月以来，通胀“外升内降”格局趋于平衡。7月以来
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经济增长：限产升级，唐山高炉“近停”
生产：多行业开工率大幅下降。（1）南方八省电厂日耗小幅增长。7月5日，南方八省电厂日耗为193.7万吨， 较7月1日的184万吨增长5.3%。当前日耗水平与5月下旬持平，参考六大发电集团的历史数据，进入7月发电耗煤 将快速拉升，目前尚未观察到明显迹象。（2）动力煤期货价上涨。7月8日，动力煤期货主力结算价为825.2元/ 吨，较7月1日上涨4.5%。（3）受临时限产政策影响，高炉开工率断崖式下跌。7月2日，全国钢厂高炉开工率 42.0%，较6月25日下降18.9个百分点，达到2012年统计起始以来的最低。同期，高炉检修量（检修高炉每日铁 水影响的产量）达到113.6万吨，创下2012年以来新高。唐山高炉开工近停，7月2日，唐山钢厂高炉开工率仅为 4.0%，较6月25日大幅下降46.0个百分点，产能利用率44.2%，下降17.5个百分点。据悉，唐山高炉已于7月2日陆 续恢复生产，并开始执行下半年限产30%的政策（已完成超低排放指标的钢铁厂除外）。（4）轮胎开工率愈发 低迷。一方面受环保因素影响，大部分轮胎厂停工检修，另一方面需求端也出现降温迹象，轮胎开工率低迷。 7月1日，全钢胎开工率45.3%，较6月24日下降18.8个百分点，半钢胎开工率44.8%，下降14.2个百分点。（5）织 机开工率小幅上升。7月1日，江浙地区涤纶长丝开工率93.1%，较6月24日上升0.1个百分点。同期，下游织机开 工率72.2%，上升2.2个百分点。
需求：钢价回暖。（1）商品房销售开局尚好。7月1日至7日，30 大中城市商品房日均销售面积为64.0万平方米
，环比增长4.7%，同比2020年增长15.8%，同比2019年增长17.3%。总体上，作为跨半年末过后的月份，环比不 减反增（历史上7月环比总是下跌），同比增幅也有所恢复，可能是七一庆典过后，部分楼市集中放量所致。分 区域看，一线、二线和三线城市销售面积环比分别增长4.0%、增长14.4%和下跌12.5%，同比分别增长70.4%、 增长18.7%和下降16.5%，三线城市地产销售持续走弱。（2）中汽协预计，6月汽车销量同比下降16.3%。据乘 联会统计，6月乘用车零售环比下降7%，同比下降8%；乘用车批发环比下降6%，同比下降15%。另据中汽协统 计，6月汽车销量预计环比下降9.5%，同比下降16.3%，数据偏低主要是缺芯影响持续。 （3）受减产利好提振
，钢材价格整体走强。受多地出台粗钢减产政策利好提振，7月8日，螺纹、线材、热卷、冷轧较7月1日分别大 幅上涨3.5%、3.6%、4.9%和2.8%。钢材累库持续，7月2日，五大钢材品种库存1480.17万吨，较6月25日环比上 升34.8万吨，五大钢材库存处于近五年来同期的高位。（4）水泥价格持续走弱。与钢价形成对比，水泥继续季 节性走弱。7月6日，全国水泥价格指数较6月29日下跌2.2%；其中，华东和长江地区分别下跌3.0%和3.6%。（5
）出口运价指数继续创新高。7月2日，CCFI综合指数较6月25日上涨2.4%；同期SCFI综合指数上涨3.2%。
摘要
通货膨胀：国际油价“急转弯”
CPI：猪价弱势企稳。7月8日，农业部监测的猪肉平均批发价23.4元/公斤，较7月1日下跌3.7%，猪价自6月22日 达到低点21.6元/公斤以来，呈现弱势企稳状态。7月8日，农产品价格指数较7月1日下跌1.1%，分品种看，除鸡 蛋价格微涨0.2%之外，猪肉、牛肉、羊肉、鸡蛋、蔬菜和水果分别下跌3.7%、0.8%、2.1%、3.0%、1.0%和0.2%
。参考往年季节性，2018年农产品价格在7月初企稳回升，2019年和2020年则更早在6月中旬已经企稳回升，目 前农产品价格有超季节性下跌的迹象。
7月以来，猪肉同比下跌52.9%，跌幅较上个月44.3%持续扩大，其他品种涨幅则普遍收窄。
PPI：油价先涨后跌。 过去一周，布伦特和WTI 现货价先是上涨至7月5日的高点78.5和76.3美元/桶，随后下跌 至7月8日的74.4和72.2美元/桶，抹平6月下旬以来全部涨幅。这是因为7月2日召开的OPEC会议未能就增产达成一 致，结果是产量维持上次会议，但随后市场开始担心这一联盟内部有分裂的可能（各自增产），加之白宫消息 称拜登正与OPEC谈判希望阻止油价上涨，这与2018年特朗普与沙特谈判如出一辙，即高油价并非美国所乐见的
，或者说美国页岩油恢复不利，美国自身未能从高油价中获利。美国的干预进一步促成油价在一周内从暴涨到
暴跌。铜铝价格变动不大， 7月7日，LME3个月铜价较6月30日上涨0.8%；同期，LME3个月铝价下跌0.3%。
7月以来，通胀“外升内降”格局趋于平衡。7月以来
高频数据跟踪（2021年7月第1周）：限产升级，钢价普涨
