约定购回产品培训-交易

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1、长江证券约定式购回证券交易一、产品概述约定购回式证券交易？约定购回式证券交易？ 证券证券正回购正回购（债券专业投资者）（债券专业投资者）证券证券质押贷款质押贷款（股权质押）（股权质押）产品概述 业务定义：即符合条件的客户以约定价格向其指定交易的业务定义：即符合条件的客户以约定价格向其指定交易的证券公司卖出标的证券，并约定在未来某一日期客户按照证券公司卖出标的证券，并约定在未来某一日期客户按照另一约定价格从证券公司购回证券，除指定情形外，待购另一约定价格从证券公司购回证券，除指定情形外，待购回期间标的证券所产生的相关权益于权益登记日划转给客回期间标的证券所产生的相关权益于权益登记日划转给客户的交

2、易行为。户的交易行为。 约定购回式证券交易实质是约定购回式证券交易实质是融资行为融资行为基本业务模式基本业务模式与其他融资类产品的比较与其他融资类产品的比较过渡页在交易期间，不得在二级市场买入同一标的证券在交易期间，不得在二级市场买入同一标的证券二、产品特点使用不受限制使用不受限制融资成本低廉融资成本低廉手续简便快捷手续简便快捷交易金额自由交易金额自由期限灵活多变期限灵活多变权益客户保留权益客户保留二、产品特点一：使用不受一：使用不受限制限制u既可用于生产经营，也可用于证券投资既可用于生产经营，也可用于证券投资等其他作等其他作用用二：融资成本二：融资成本低廉低廉u目前市场资金紧张，民间借贷利率

3、甚至高达目前市场资金紧张，民间借贷利率甚至高达25-25-30%30%，信托同质产品利率在，信托同质产品利率在13-15%13-15%u而而本产品本产品的利率在的利率在9%9%左右左右。二、产品特点三：手续简便快捷三：手续简便快捷u手续简便，只需提供一些基本资料，即可获得交手续简便，只需提供一些基本资料，即可获得交易权限，无须新开账户易权限，无须新开账户u初始交易完成后初始交易完成后，2-32-3个交易日内实现资金到账个交易日内实现资金到账四：交易金额四：交易金额自由自由u客户视自身融资需要，提交适当的标的证券，选客户视自身融资需要，提交适当的标的证券，选择合适的初始交易金额，避免融资过多背负

4、融资择合适的初始交易金额，避免融资过多背负融资成本或融资资金过少不能满足实际需求。成本或融资资金过少不能满足实际需求。二、产品特点五：期限灵活五：期限灵活多变多变u182182天内，期限随意定天内，期限随意定u可申请提前可申请提前购回购回或者延期购回或者延期购回六：权益客户保留六：权益客户保留u通过上交所和中登公司进行交易和清算交收，交易通过上交所和中登公司进行交易和清算交收，交易的安全保障性强。期间，公司不得交易客户证券。的安全保障性强。期间，公司不得交易客户证券。u进行初始交易标的进行初始交易标的证券的相关权益仍予以保留证券的相关权益仍予以保留三、业务规则客户条件客户条件标的券范围标的券范

5、围计算方式计算方式三、业务规则1 1、客户参与约定购回客户参与约定购回式证券交易的条件式证券交易的条件u普通账户资产不低于普通账户资产不低于250250万元万元u上海上海证券账户开户时间不少于证券账户开户时间不少于6 6个月个月u 开户资料齐全、账户规范、状态正常、且已办理客户交易结算资金第开户资料齐全、账户规范、状态正常、且已办理客户交易结算资金第三方存管。三方存管。u 客户无不良信用记录，不存在重大违约记录。客户无不良信用记录，不存在重大违约记录。u 不存在其他严重影响客户偿债能力的情况。不存在其他严重影响客户偿债能力的情况。三、业务规则2 2、可以参与约定购回可以参与约定购回的标的证券范

6、围的标的证券范围u上交所上交所上市的股票（大部分）、基金、债券上市的股票（大部分）、基金、债券u交易所规定，以下证券不得参与：交易所规定，以下证券不得参与：u非流通股、限售流通股和个人持有的解除限售存量股非流通股、限售流通股和个人持有的解除限售存量股票等证券不得用于约定购回式证券交易票等证券不得用于约定购回式证券交易。u客户为上市公司的董事、监事、高级管理人员或持有客户为上市公司的董事、监事、高级管理人员或持有上市公司股份比例超过上市公司股份比例超过5%的，不得将其持有的该上市的，不得将其持有的该上市公司股票进行约定购回式证券交易。公司股票进行约定购回式证券交易。三、业务规则3 3、客户、客户

7、可以可以融资的金额融资的金额u不得高于公司授予的最大交易额度不得高于公司授予的最大交易额度u初始初始交易金额交易金额= =标的证券市值折算率标的证券市值折算率u折算率上限：股票折算率上限：股票50%50%，基金，基金60%60%，债券，债券70%70%标的证券市值标的证券市值= =证券前一个交易日收盘价证券前一个交易日收盘价* *股数股数三、业务规则4 4、约定购回式证券交易的交易期限、约定购回式证券交易的交易期限u具体期限由客户和公司协商确定具体期限由客户和公司协商确定（不足（不足2020自然日自然日的按照的按照2020自然日计利息。）自然日计利息。）u不得超过不得超过182182天天u可申

8、请提前购回、延期购回可申请提前购回、延期购回( (算上延期购回总期算上延期购回总期限也不得超过限也不得超过182182天天) )* *交易所正在申请延长至交易所正在申请延长至365365天天三、业务规则5 5、约定购回式证券交易的交易成本是多少？、约定购回式证券交易的交易成本是多少？u购回价格（年化利率）：购回价格（年化利率）：9%9%u固定费用：固定费用：0.15%0.15%。由于约定购回属于客户与公。由于约定购回属于客户与公司作为对手方交易，证券公司产生的交易费用需司作为对手方交易，证券公司产生的交易费用需转嫁给客户。试点初期，暂时免收。转嫁给客户。试点初期，暂时免收。u交易费用：客户交易

9、产生的印花税、经手费、证交易费用：客户交易产生的印花税、经手费、证管费、佣金等，按现行证券交易标准收取管费、佣金等，按现行证券交易标准收取三、业务规则计算题：计算题： 假设客户初始交易金额假设客户初始交易金额1010万元（万元（1 1万股、万股、100100天，利率天，利率9%9%），），佣金千分之一，印花税千分之一，过户费万分之七点五。佣金千分之一，印花税千分之一，过户费万分之七点五。客户能拿到的资金和需要还款分别是多少？客户能拿到的资金和需要还款分别是多少？实际融资实际融资= =初始交易金额初始交易金额- -佣金佣金- -印花税印花税- -过户费过户费=10=10万万- -1010万万*

10、*0.1%0.1%-10-10万万* *0.1%-0.1%-1 1万万* *0.075%0.075%=99792.5=99792.5元元需要还款需要还款= =购回交易金额【初始交易金额购回交易金额【初始交易金额+ +利息】利息】+ +佣金佣金+ +过户过户费费=10=10万万+10+10万万* *0.090.09* *100/365+100/365+（1010万万+10+10万万* *0.090.09* *100/365100/365）* *0.1%0.1%+ +1 1万万* *0.075%0.075%=102575.72=102575.72元元三、业务规则6 6、客户如何申请办理约定购回？、