金融市场基础知识

《金融市场基础知识》由会员分享，可在线阅读，更多相关《金融市场基础知识（52页珍藏版）》请在文档大全上搜索。

1、考点 金融市场的概念 金融市场是指以金融资产为交易对象，已金融资产的供给方和需求方为交易主体形成的交易机制及其关系的总和。比较完善的金融市场定义是：金融市场是交易金融资产并确定金融资产价格的一种机制。考点 金融市场的分类按交易标的物划分 货币市场、资本市场、外汇市场、金融衍生品市场、保险市场、黄金市场及其它投资品市场按交易对象是否为新发行划分发行市场和流通市场根据交易中介划分 直接金融市场和间接金融市场按地域范围划分 国际金融市场和国内金融市场按有无固定场所划分有形金融市场和无形金融市场按交割期限划分 金融现货市场、金融期货市场与金融期权市场根据交易对象的交割方式划分即期交易市场和远期交易市场

2、根据交易对象是否依赖其他金融工具划分 原生金融市场和衍生金融市场根据价格形成机制划分 竞价市场和议价市场金融市场的特点1.商品的特殊性2.金融市场具有价格的一致性3.交易活动的集中性和交易场所的非固定性4.金融市场是一个自由竞争市场5.金融市场的非物质化6.金融市场交易体现了资金所有权和使用权相分离的原则7.现代金融市场是信息市场8.交易主体的可变性考点 金融市场的特点和功能金融市场的功能1.资本积累（聚敛功能）2.资源配置（配置功能）。金融市场的配置功能表现在三个方面：资源配置、财富再分配和风险再分配。3.调节经济（调节功能）4.反映经济（反映功能）非证券金融市场是指除了证券以外的其他金融工

3、具发行和交易的场所。考点 非证券金融市场的概念考点 全球金融体系的主要参与者全球金融体系主要是指金融体系在国际间的存在和金融资本流动的形式的总括。全球金融体系的参与者是指参与金融市场的交易活动而形成证券买卖双方的单位，包括：1.政府部门2.工商企业3.金融机构4.个人5.中央银行1609 年，荷兰成立了世界上第一个有形、有组织的证券交易所-阿姆斯特丹证券交易所，标志着现代金融市场的初步形成。1580年 威尼斯银行1694年 英格兰银行考点一 我国目前的金融体系1.中央银行。2.金融监管机构。3.国有外汇管理局。4.国有重点金融机构监事会。5.政策性金融机构。6.商业性金融机构。考点四 我国金融

4、市场“一行三会”的监管机构2003 年 4 月 28 日，银监会正式挂牌运作，标志着中国金融业形成了“三驾马车” 式的垂直分业监管体制，自此“一行三会”的监管构架正式形成。“一行三会”是国内金融界对中国人民银行，中国银行业监督管理委员会，中国证 券监督管理委员会和中国保险监督管理委员会，这四家中国的金融监管部门的简称。“一行 三会”构成了中国金融业分页监管的格局。“一行三会”均实行垂直管理。存款准备金制度的概念存款准备金是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的，在中央银行的存款。货币乘数的基本概念货币乘数是指货币供给量对基础货币的倍数关系，简单地说，货币乘数是一单位准备金所产生的货

5、币量货币乘数的计算公式完整的货币（政策）乘数的计算公式m=(Rc+1)/(Rd+Re+Rc)其中，Rd、Re、Rc分别代表法定准备金率、超额准备金率和现金比率。货币（政策）乘数的基本计算公式是：m=M/B=(C+D)/(C+R)=(Rc+1)/(Rd*D+Rt*T+E+C)M=C+D B=C+R Rc=C/D R=D*Rd+T*Rt+E其中，M为货币供应量、B为基础货币；Rt为定期存款准备率、T为定期存款、E为超额准备金、D为存款货币、C为流通中的现金；R为存款准备金总额货币乘数的决定因素1.法定准备金率（Rd)2.超额准备金率（Re）3.现金比率（Rc)4.定期存款与活期存款间的比率 影响我

6、国货币乘数的因素除了上述四个因素之外，还有财政性存款，信贷 计划管理等特殊因素货币政策的概念货币政策是指政府或中央银行为影响经济活动所采取的措施，尤指控制货币共计以及调整利率的各项措施。货币政策措施运用货币政策所采取的措施主要包括：控制货币发行、控制和调节对政府的贷款、推行公开市场业务、改变存款准备金率、调整再贴现率、选择性信用管制、直接信用管制及常备借贷便利等新工具措施。货币政策目标（1）货币政策的最终目标：稳定物价、充分就业、促进经济增长、平衡国际收支（2）货币政策的中介目标和操作目标：操作目标是接近中央银行政策工具的金融变量，中介目标是距离政策工具较远但接近于最终目标的金融变量考点九 货

7、币政策工具的概念及作用原理常规性工具1.存款准备金政策2.再贴现政策3.公开市场业务选择性工具1.消费者信用控制2.证券市场信用控制3.不动产信用控制4.优惠利率补充性工具1.直接信用控制工具2.间接信用控制工具新工具1.短期流动性调节工具（SLO)2.常设借贷便利(SLF)3.中期借贷便利(MLF)20 世纪 90 年代以来，我国初步形成了中央银行货币市场金融机构企业（居民）的传导体系，初步建立了政策工具操作目标中介目标最终目标的间接传导机制考点一多层次资本市场的主要内容1.主板市场。主板市场也成为一板市场，指传统意义上的证券市场，是一个国家或地区证券发行、上市及交易的主要场所。2.二板市场

8、。二板市场又称为创业板市场，是地位仅次于主板市场的二级证券市场， 以 NASDAQ 市场为代表，在中国特指深圳创业板。3.三板市场。三板市场的官方名称是“代办股份转让系统”。是指证券公司以其自 有或租用的业务设施，为非上市公司提供的股份转让服务业务。4.四板市场。四板市场即区域性股权交易市场（也成“区域股权市场”）。是为特定 区域内的企业提供股权、债券的转让和融资服务的私募市场，一般以省级为单位，由各省级人民政府监管。考点二中国多层次资本市场的发展趋势 2014 年国务院印发了国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见，国发17 号（又称“新国九条”），在我国资本市场发展进程中是一个历史性

9、事件，其中提到了很多重大改革发展措施，指明了我国资本市场的发展方向，既是顶层设计的范畴，又结合了我国资本市场发展的内生情况。其中主要内容包括：1.积极稳妥推进股票发行注册制改革2.加快多层次股权市场建设3.提高上市公司质量4.鼓励市场化并购重组5.完善退市制度6.培育私募市场。具体包括：建立健全私募发行制度和发展私募投资基金考点三场内市场交易场内交易市场的定义：场内市场交易又称证券交易所市场或集中交易市场，是指由证券交易所组织的集中交易市场，有固定的交易场所和交易活动时间。它实行“公平，公开，公正”的原则，交易价格由交易双方公开竞价确定，实行“价格优先，时间优先”的竞价成交原则场内交易市场的特

10、点：1.集中交易2.公开竞价3.经纪制度4.市场监管严密场内市场交易：1.提供证券交易场所2.形成与公告价格3.几种各类社会资金参与投资4.引导投资的合理流向考点四场外交易市场场外交易市场的定义：场外交易市场即业界所称的 OTC 市场，又被称为“柜台市场”或“店头市场”，是分散在各个证券商柜台的市场，无集中交易场所和统一交易制度场外交易市场的特征：1.场外交易市场是一个分散的无形市场 2.场外交易市场的组织方式采取市商制度 3.场外交易市场是一个拥有众多证券种类和证券经营机构的市场，以未能在证券交易所批准上市的股票和债券为主 4.场外交易场所是一个以议价方式进行证券交易的市场 5.场外交易市场

11、的管理比证券交易所市场宽松，挂牌标准和信息披露要求都比较低场外交易市场的主要功能：1.拓宽融资渠道，改善中小企业融资环境2.为不能在证券交易所上市的交易的证券提供流通转让的场所3.提供风险分层的金融资产管理渠道考点五 主板、中小板、创业板的概念主板市场也称为一板市场，指传统意义上的证券市场（通常指股票市场）。是一 个国家或地区证券发行、上市及交易的主要场所。中小板块即中小企业板，是指流通盘大约在 1 亿元以下的创业板块，是相对于主板市场 而言的。在中国的中小板市场上，市场代码是以“002”开头的。创业板又称二板市场，即第二股票交易市场，是与主板市场不同的一类证券市场，专为暂时无法在主板上市的创