财务报表分析专题

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1、专题专题财务报表分析财务报表分析引引 言言1、财务分析对公司经理、投资分析家，投资者和、财务分析对公司经理、投资分析家，投资者和贷款人来说至关重要。贷款人来说至关重要。2、从事财务分析工作的雇员在公司中地位重要、从事财务分析工作的雇员在公司中地位重要、待遇优厚，这种现象遍及美国，甚至整个世界。待遇优厚，这种现象遍及美国，甚至整个世界。因为对于任何企业而言，效率和成本控制是企因为对于任何企业而言，效率和成本控制是企业成功的关键。业成功的关键。3、成功企业总能从报表中各个数字之间的比例、成功企业总能从报表中各个数字之间的比例、趋势分析中得出对自身财务状况的正确判断，趋势分析中得出对自身财务状况的正

2、确判断，这是他们之所以成功的极为重要的一环。这是他们之所以成功的极为重要的一环。本章要讨论的主要问题本章要讨论的主要问题第一节第一节 财务分析概述财务分析概述第二节第二节 主要财务报表主要财务报表第三节第三节 财务比率分析财务比率分析第四节第四节 上市公司财务报告分析上市公司财务报告分析第五节第五节 现金流量分析现金流量分析第一节第一节 财务分析概述财务分析概述对财务分析的总体认识对财务分析的总体认识一、财务报表分析的产生与发展一、财务报表分析的产生与发展1、为银行服务的信用分析、为银行服务的信用分析2、为资本市场服务的盈利分析、为资本市场服务的盈利分析3、为公司经理决策服务的公司内部分析、为

3、公司经理决策服务的公司内部分析二、对财务报表分析的总体认识二、对财务报表分析的总体认识1、将企业财务报表所提供的数据转换成对、将企业财务报表所提供的数据转换成对特定决策有用的信息特定决策有用的信息2、分析的前提的正确理解财务报表、分析的前提的正确理解财务报表3、报表分析的过程是将整个报表的数据分、报表分析的过程是将整个报表的数据分成不同部分和指标，并找出有关指标的成不同部分和指标，并找出有关指标的关系以达到对企业各方面及总体上的认关系以达到对企业各方面及总体上的认识。识。4、只能发现问题不能解决问题、只能发现问题不能解决问题三、财务报表分析的目的三、财务报表分析的目的1、使用人不同分析的目的也

4、不同，实务中主要、使用人不同分析的目的也不同，实务中主要有七类有七类投资人投资人债权人债权人经理人员经理人员供应商供应商政府政府雇员和工会雇员和工会中介机构中介机构三、财务报表分析的目的三、财务报表分析的目的2、一般目的、一般目的评价过去的经营业绩评价过去的经营业绩衡量现在的财务状况衡量现在的财务状况预测未来的发展趋势预测未来的发展趋势3、具体目的、具体目的流动性流动性盈利性盈利性财务风险分析财务风险分析专题分析专题分析财务分析的内容财务分析的内容1.1.偿债能力分析偿债能力分析-通过分析资本结构、负债水平、流动性，评价通过分析资本结构、负债水平、流动性，评价企业的财务风险企业的财务风险2.2

5、.运营能力分析运营能力分析-通过分析资金周转和使用效率，评价企业运营通过分析资金周转和使用效率，评价企业运营能力，预测未来资金需求能力，预测未来资金需求3.3.赢利能力分析赢利能力分析-通过资产利润率和销售收入利润率，评价企业通过资产利润率和销售收入利润率，评价企业资产增值能力和经营业绩资产增值能力和经营业绩4.4.发展能力分析发展能力分析-通过企业现有项目运做和趋势分析，预测企业通过企业现有项目运做和趋势分析，预测企业经营前景经营前景财务分析的种类财务分析的种类1、内部分析、内部分析-对本企业财务活动进行分析，关注企业对本企业财务活动进行分析，关注企业自身生产活动的数据。自身生产活动的数据。

6、2、外部分析、外部分析-企业外部利益相关者进行的分析，由于企业外部利益相关者进行的分析，由于目的不同，所以财务分析关注的范围也目的不同，所以财务分析关注的范围也不同。不同。四、财务报表分析的方法四、财务报表分析的方法1、比较分析法（趋势分析法）、比较分析法（趋势分析法）将两个或几个有关的可比数据进行对比，揭将两个或几个有关的可比数据进行对比，揭示差异和矛盾示差异和矛盾2、比率分析法（因素分析法）、比率分析法（因素分析法）分析指标和影响因素的关系，从数量上确定分析指标和影响因素的关系，从数量上确定各因素对指标的影响程度各因素对指标的影响程度1、比较分析法、比较分析法按比较对象的不同分为按比较对象

7、的不同分为纵向比较或趋势分析纵向比较或趋势分析横向比较横向比较差异分析（计划与实际比）差异分析（计划与实际比）按比较的内容分为按比较的内容分为比较会计要素的总量比较会计要素的总量比较结构百分比比较结构百分比比较财务比率比较财务比率2、因素分析法、因素分析法差额分析法差额分析法将指标分解为几项指标之和将指标分解为几项指标之和指标分解法指标分解法将指标分解为几项指标之积将指标分解为几项指标之积连环替代法连环替代法依次用分析值替代标准值，测定各因素对财务指标的影依次用分析值替代标准值，测定各因素对财务指标的影响。响。定基替代法定基替代法分别用分析值替代标准值，测定各因素对财务指标的影分别用分析值替代

8、标准值，测定各因素对财务指标的影响。响。五、报表分析的一般步骤五、报表分析的一般步骤1、明确分析目的、明确分析目的2、收集有关信息、收集有关信息3、按目的将各部分分类、按目的将各部分分类4、深入研究各部分的特殊本质、深入研究各部分的特殊本质5、进一步研究各部分的联系、进一步研究各部分的联系6、解释结果，提供对决策有帮助的信息、解释结果，提供对决策有帮助的信息六、报表分析的原则六、报表分析的原则1、实事求是、实事求是2、全面看问题、全面看问题3、相互联系看问题、相互联系看问题4、发展地看问题、发展地看问题5、定量与定性相结合，以定量为主、定量与定性相结合，以定量为主七、报表分析的局限性七、报表分

9、析的局限性1、报表本身的局限性、报表本身的局限性2、报表的真实性、报表的真实性3、企业会计政策的不同选择影响可比性、企业会计政策的不同选择影响可比性4、比较的基础问题、比较的基础问题当公司业务多元化时，很难确定所属行业当公司业务多元化时，很难确定所属行业会计政策选择不同导致比率计算上的差异会计政策选择不同导致比率计算上的差异行业平均值可能并没有提供一个合适的目标行业平均值可能并没有提供一个合适的目标比率比率第二节第二节 主要财务报表主要财务报表一、对财务报表的总体认识一、对财务报表的总体认识1、财务报表是依据会计准则或原则制作的，、财务报表是依据会计准则或原则制作的，一个国家的标准可能与另一个

10、国家不同。一个国家的标准可能与另一个国家不同。2、会计师在运用这些原则时有一定的灵活、会计师在运用这些原则时有一定的灵活性。性。二、资产负债表二、资产负债表1、揭示的信息、揭示的信息特定时点上公司的特定时点上公司的财务状况的快照财务状况的快照2、编制原理、编制原理资产资产=负债负债+所有者权益所有者权益3、理解报表需注意的问题、理解报表需注意的问题资产是按历史成本计价，可能与市价相差大资产是按历史成本计价，可能与市价相差大同样是流动资产，流动性要相差很多同样是流动资产，流动性要相差很多可能存在许多未计入表中的资产与负债可能存在许多未计入表中的资产与负债负债负债权益权益资产资产=+ 借方 贷方

11、借方 贷方 借方 贷方资产资产 + + -负债负债 - + +权益权益 - + +复式薄记复式薄记Exh.2.10资产负债表结构资产负债表结构资 产负债及所有者权益流动资产流动负债长期投资长期负债固定资产负债合计在建工程实收资本股本无形资产和其他资产未分配利润资产总计负债和所有者权益总计资产负债表反映的财务管理内容资产负债表反映的财务管理内容 资 产 财务管理 核心核心现金现金流管理短期投资证券价值管理应收帐款收款质量与客户信用政策管理存货存货数量与周转效率管理长期投资企业对外投资及证券投资固定资产资本性投资管理资产管理的核心是通过资产的优化配置提高资产的营运效率资产负债表反映的财务管理内容资