第四章我国的证券交易制度

《第四章我国的证券交易制度》由会员分享，可在线阅读，更多相关《第四章我国的证券交易制度（39页珍藏版）》请在文档大全上搜索。

1、第四章 我国股票交易的相关规则一、交易时间 每个交易日的9:15至9:25为开盘集合竞价时间，9:30至11:30、13:00至15:00为连续竞价时间，开市期间停牌并复牌的证券除外。交易时间内因故停市，交易时间不作顺延。二、开户 买卖证券之前，应当开立证券账户和资金账户，并与证券公司签订证券交易委托协议。协议生效后，投资者即成为该证券公司经纪业务的客户。 三、委托 1、委托方式投资者可以通过书面或电话、自助终端、互联网等自助委托方式委托证券公司买卖证券。2、委托指令委托指令应当包括下列内容： （一）证券账户号码； （二）证券代码； （三）买卖方向； （四）委托数量； （五）委托价格； （六）

2、交易所及证券公司要求的其他内容。 3、限价委托和市价委托投资人可以采用限价委托或市价委托的方式委托证券公司买卖证券。 限价委托是指投资人委托证券公司按其限定的价格买卖证券，证券公司必须按限定的价格或低于限定的价格申报买入证券；按限定的价格或高于限定的价格申报卖出证券。 市价委托是指投资人委托证券公司按市场价格买卖证券。 市价委托是指投资人委托证券公司按市场价格买卖证券。 上交所： 1、最优五档即时成交剩余撤销申报，2、最优五档即时成交剩余转限价申报。 深交所：1、对手方最优价格申报，2、本方最优价格申报，3、最优五档即时成交剩余撤销申报，4、即时成交剩余撤销申报5、全额成交或撤销申报。4、撤单

3、投资人可以撤销委托的未成交部分。 被撤销和失效的委托，证券公司应当在确认后及时向投资人返还相应的资金或证券。 四、竞价 证券竞价交易采用集合竞价和连续竞价两种方式。 集合竞价是指在规定时间内接受的买卖申报一次性集中撮合的竞价方式。 连续竞价是指对买卖申报逐笔连续撮合的竞价方式。 集合竞价期间未成交的买卖申报，自动进入连续竞价。五、成交 证券竞价交易按价格优先、时间优先的原则撮合成交。 （一）价格优先：较高价格买入申报优先于较低价格买入申报，较低价格卖出申报优先于较高价格卖出申报。 （二）时间优先：买卖方向、价格相同的，先申报者优先于后申报者。先后顺序按交易主机接受申报的时间确定。 （三） 集合

4、竞价的成交原则： 1、可实现最大成交量的价格； 2、高于该价格的买入申报与低于该价格的卖出申报全部成交的价格； 3、与该价格相同的买方或卖方至少有一方全部成交的价格。 4、集合竞价的所有交易以同一价格成交。 （四）连续竞价的成交原则： 1、最高买入申报价格与最低卖出申报价格相同，以该价格为成交价格； 2、买入申报价格高于即时揭示的最低卖出申报价格的，以即时揭示的最低卖出申报价格为成交价格； 3、卖出申报价格低于即时揭示的最高买入申报价格的，以即时揭示的最高买入申报价格为成交价格。 六、开盘价与收盘价 1、证券的开盘价为当日该证券的第一笔成交价格。 2、证券的开盘价通过集合竞价方式产生，不能产生

5、开盘价的，以连续竞价方式产生。 3、证券的收盘价为当日该证券最后一笔交易前一分钟所有交易的成交量加权平均价（含最后一笔交易）。当日无成交的，以前收盘价为当日收盘价。七、挂牌、摘牌、停牌与复牌 1、挂牌：交易所对上市证券实行挂牌交易。 2、摘牌：证券上市期届满或依法不再具备上市条件的，交易所终止其上市交易，并予以摘牌。 3、停牌和复牌：股票、封闭式基金交易出现异常波动的，交易所可以决定停牌，直至相关当事人作出公告当日的上午10:30予以复牌。 4、特别停牌：交易所可以对涉嫌违法违规交易的证券实施特别停牌并予以公告，相关当事人应按照交易所的要求提交书面报告。特别停牌及复牌的时间和方式由交易所决定。

6、 证券停牌时，交易所发布的行情中包括该证券的信息；证券摘牌后，行情中无该证券的信息。 证券挂牌、摘牌、停牌与复牌的，交易所应予以公告。八、除权除息 1、上市证券发生权益分派、公积金转增股本、配股等情况，交易所在权益登记日（B股为最后交易日）次一交易日对该证券作除权除息处理。 2、除权(息)参考价的计算公式： 除权（息）参考价格（前收盘价格-现金红利）+配（新）股价格流通股份变动比例（1+流通股份变动比例）。 除权（息）日即时行情中显示的该证券的前收盘价为除权(息) 参考价。九、行情信息的编制和发布 （一）每个交易日交易所发布证券交易即时行情、证券指数、证券交易公开信息等交易信息。 （二）交易所

7、编制反映市场成交情况的各类日报表、周报表、月报表和年报表，并予以发布。 （三）即时行情的发布 1、集合竞价期间的即时行情包括：证券代码、证券简称、前收盘价格、虚拟开盘参考价格、虚拟匹配量和虚拟未匹配量。 2、连续竞价期间的即时行情包括：证券代码、证券简称、前收盘价格、最新成交价格、当日最高成交价格、当日最低成交价格、当日累计成交数量、当日累计成交金额、实时最高五个买入申报价格和数量、实时最低五个卖出申报价格和数量。 3、首次上市证券上市首日，即时行情显示的前收盘价格为其发行价。 4、即时行情通过通信系统传输至各证券公司，证券公司应在交易所许可的范围内使用。 （四）证券交易公开信息 有价格涨跌幅

8、限制的股票、封闭式基金在竞价交易中出现下列情形之一的，交易所公布当日买入、卖出金额最大的五家证券公司营业部的名称及其买入、卖出金额： 1、日收盘价格涨跌幅偏离值达到7%的各前三只股票（基金）； 收盘价格涨跌幅偏离值的计算公式为：收盘价格涨跌幅偏离值=单只股票（基金）涨跌幅-对应分类指数涨跌幅。 2、日价格振幅达到15%的前三只股票（基金）； 价格振幅的计算公式为：价格振幅=（当日最高价格-当日最低价格）/当日最低价格100%。 3、日换手率达到20%的前三只股票（基金）； 换手率的计算公式为：换手率=成交股数（份额）/流通股数（份额）100%。 股票、封闭式基金竞价交易出现下列情形之一的，属于