ok范建红银行间市场交易商协会产品法律实务

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1、1银行间市场交易商协会产品法律实务范建红大成(d chn)某某第一页，共四十二页。2目录一、银行间市场交易商协会简介二、中期票据法律实务三、短期融资券法律实务四、非公开(gngki)定向债务融资工具私募债法律实务 第二页，共四十二页。3一、银行一、银行(ynhng)间市场交易商协会简介间市场交易商协会简介1.1 银行(ynhng)间市场交易商协会概况1.2 银行间市场交易商协会成立背景1.3 银行间市场交易商协会成立意义1.4 银行间市场交易商协会业务范围 第三页，共四十二页。41.11.1银行间市场交易商协会银行间市场交易商协会(xihu)(xihu)概况概况由市场参与者自愿组成，包括银行间

2、债券市场、同业拆借市场、外汇市场、票据市场和黄金市场(hun jn sh chn)在内的银行间市场的自律组织，会址设在。经国务院同意、民政部批准于2007年9月3日成立，为全国性的非营利性社会团体法人，业务主管部门为中国人民银行。协会会员包括单位会员和个人会员，银行间债券市场、拆借市场、外汇市场、票据市场和黄金市场的参与者、中介机构及相关领域的从业人员和专家学者均可自愿申请成为协会会员。协会单位会员将涵盖政策性银行、商业银行、信用社、保险公司、证券公司、信托公司、投资基金、财务公司、信用评级公司、大中型工商企业等各类金融机构和非金融机构。 第四页，共四十二页。51.21.2银行间市场交易商协会

3、成立银行间市场交易商协会成立(chngl)(chngl)背景背景国际金融监管经验明确，随着市场经济的开展和金融体制改革(gig)的逐步深化，市场自律已经成为金融监管的重要组成局部。设立市场自律组织是转变政府经济管理职能和市场管理方式的需要。2007年5月13日国务院办公厅发布了?国务院办公厅关于加快推进展业协会商会改革和开展的假设干意见?，明确了自律组织改革开展的指导思想与总体要求，强调要“积极拓展行业协会的职能，各级人民政府及其部门要进一步转变职能，把适宜于行业协会行使的职能委托或转移给行业协会；重申要加强市场自律，并明确“行政执法与行业自律相结合，是完善市场监管体制的重要内容。 第五页，共

4、四十二页。61.31.3银行间市场交易商协会成立银行间市场交易商协会成立(chngl)(chngl)意义意义设立市场自律组织，有利于加强市场自律管理，营造良好的、公开、公平、公正和诚信自律的市场开展环境。设立市场自律组织，有利于促进市场和政府的双向沟通，有效维护投资者权益(quny)，有力促进市场开展。设立市场自律组织，有利于促进市场专业化水平的提高。协会可以通过组织会员加强银行间市场业务方面的交流与培训，提高从业人员的整体素质，促进市场参与者专业水平的提高。 第六页，共四十二页。71.41.4银行间市场银行间市场(shchng)(shchng)交易商协会业务范围交易商协会业务范围制定行业自律

5、规如此、业务标准和职业道德标准，并负责监视实施。依法维护会员的合法权益，代表会员向主管部门、立法机关等反映会员的问题建议。教育和催促会员贯彻执行国家有关法律、法规和协会制定的准如此、标准和规如此。对会员之间、会员与客户之间的纠纷进展调解。组织(zzh)从业人员承受继续教育和业务培训，提高从业人员的业务技能和执业水平。组织会员进展业务研究、开展业务交流。收集、整理和发布有关市场信息，为会员提供效劳。对市场开展有关问题进展研究，为会员业务拓展及主管部门推动市场开展献计献策。开展为实现协会宗旨的其他工作。会员代表大会决定的和中国人民银行赋予的其他职责。 第七页，共四十二页。8二、中期票据法律二、中期

6、票据法律(fl)实务实务2.1 中期票据(pio j)简介2.2 中期票据相关规如此2.3 重点关注法律问题 第八页，共四十二页。92.12.1中期中期(zhngq)(zhngq)票据简介票据简介u概念u u 中期票据是指具有法人资格的非金融企业在银行(ynhng)间债券市场按照方案分期发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具。u 第九页，共四十二页。102.12.1中期票据中期票据(pio j)(pio j)简介简介特点 符合发行要求的非金融企业中期票据在银行间债券市场发行，该债券面向银行间债券市场的所有投资人发行，由中国银行间交易商协会依据?银行间债券市场非金融企业债务融资(rn z)

7、工具管理方法?进展发行管理。 1、中期票据期限通常为5-10年； 2、放宽发行主体的限制。只要具有法人资格的非金融企业在理论上均可发行中期票据； 3、发行市场化。企业发行中期票据只需中国银行间市场交易商协会注册，并由交易商协会向央行备案； 4、发行方式灵活。中期票据完成注册之后，可以采用小额、连续或周期性的方式发行，在金额、期限和发行时间的选择上有很大的灵活性。既可以是浮动利率方式发行，也可以是固定利率方式发行。甚至可以利用市场的波动，抓住有利的市场窗口发行； 5、持有人多元化和分散化。中期票据由银行间债券市场机构投资者持有，包括银行、证券等金融机构，这些机构投资者有不同的资产配置需求及风险偏

8、好，有利于分散风险。 第十页，共四十二页。112.12.1中期中期(zhngq)(zhngq)票据简介票据简介u发行条件u u1、具有法人资格的非金融企业；u2、具有稳定的偿债(chn zhai)资金来源；u3、拥有连续三年的经审计的会计报表；u4、最近一个会计年度盈利；u5、待归还债券余额不超过企业净资产的40%。u 第十一页，共四十二页。122.12.1中期中期(zhngq)(zhngq)票据简介票据简介u优势u u1、有利于强化企业的信用意识。中期票据发行完全靠信用支持，无需担保； u 2、有利于企业节约融资时间。中期票据发行速度快、流程短，减少了审批环节和等待时间；u3、有利于企业降低

9、融资本钱(bn qin)。中期票据的发行本钱(bn qin)，相比同期银行贷款利率要下浮20%。尤其对于一些信用高的企业，发行中期票据利率还可能更低；u4、有利于企业利用募集资金改善公司资金来源结构、完善公司融资结构。u 第十二页，共四十二页。132.22.2中期票据中期票据(pio j)(pio j)相关规如此相关规如此u中期票据相关规如此u u?中华人民共和国公司法?u?银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理方法?u?银行间债券市场非金融企业中期票据业务指引?u?非金融企业债务融资工具注册文件表格体系?u ?银行间债券市场非金融企业债务融资工具发行注册规如此?u ?银行间债券市场非金融企

10、业债务融资工具信息披露(p l)规如此?u?银行间债券市场非金融企业债务融资工具中介效劳规如此?u?银行间债券市场非金融企业债务融资工具募集说明书指引?u 第十三页，共四十二页。142.32.3中期票据重点关注法律中期票据重点关注法律(fl)(fl)问题问题u发行人主体资格 是否具有法人资格 是否为非金融企业(qy) 是否为交易商协会会员 历史沿革是否合法合规 是否依法有效存续 第十四页，共四十二页。152.32.3中期票据重点中期票据重点(zhngdin)(zhngdin)关注法律问题关注法律问题u发行程序u u内部决议(juy)董事会、股东会u 注册或备案u 第十五页，共四十二页。162.

11、32.3中期票据重点关注中期票据重点关注(gunzh)(gunzh)法律问题法律问题u发行文件(wnjin)及中介机构 发行公告 募集说明书 评级报告 法律意见书 审计报告 主承销商 第十六页，共四十二页。172.32.3中期票据中期票据(pio j)(pio j)重点关注法律问题重点关注法律问题u重大事项 注册或备案金额募集(mj)资金用途 治理情况 业务运营情况在建工程 受限资产情况 或有事项 重大资产重组情况 信用增进情况 其他问题 第十七页，共四十二页。18三、短期三、短期(dun q)融资券法律实务融资券法律实务3.1 短期融资券简介3.2 短期融资券相关规如此3.3 重点(zhng