第五讲财务分析

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1、 第五讲第五讲 财务分析财务分析 财 务 报 告对 外 报 送 的 财 务 报 表财务情况说明书主 表附 表报表附注资产负债表损益表现金流量表利润分配表主 明营 细业 表务收支 财务报告是反映企业财务状况和经营成果的书面文件。一、财务报告一、财务报告 反映企业一定日期财务状况的会计报表。按照一定的分类标准和次序反映企业在某一时间点上资产、负债和所有者权益的基本状况。 依据“资产=负债+所有者权益” 资产负债表是进行财务分析的重要财务报表，它提供了企业的资产结构、资产流动性、资金来源状况、负债水平以及负债结构等财务信息。资产负债表资产负债表 甲公司资产负债表甲公司资产负债表 20112011年年

2、1212月月3131日日 单位：万元单位：万元资产资产年初数年初数年末数年末数负债及股东权益负债及股东权益年初数年初数年末数年末数 流动资产：流动资产： 货币资金货币资金 短期投资短期投资 应收账款应收账款 其他应收款其他应收款 存货存货 其他流动资产其他流动资产流动资产合计流动资产合计长期投资长期投资固定资产：固定资产： 固定资产原值固定资产原值 减：累计折旧减：累计折旧 固定资产净值固定资产净值 其他资产其他资产固定资产合计固定资产合计无形资产无形资产递延资产及其他资产递延资产及其他资产3403065022580162211024006001800150195020104908069014

3、6901964180290075021501502300328流动负债：流动负债： 短期借款短期借款 应付账款应付账款 应交税金应交税金 其他应付款其他应付款流动负债合计流动负债合计长期负债：长期负债： 长期借款长期借款 应付债券应付债券 其他长期负债其他长期负债长期负债合计长期负债合计股东权益：股东权益： 股本股本 资本公积金资本公积金 盈余公积金盈余公积金 保留盈余保留盈余股东权益合计股东权益合计4002946020774640320960150013221912719784204055026901725420114515002404592392438资产合计资产合计37124484负债及

4、股东权益合计负债及股东权益合计37124484 反映企业一定期间生产经营成果的财务报表。 依据“利润=收入-费用” 通过利润表可以考核企业利润计划的完成情况，分析企业的获利能力以及利润增减变化的原因，预测企业利润的发展趋势。利润表（损益表）利润表（损益表） 项目项目本月数（略）本月数（略）本年累计数本年累计数一、主营业务收入一、主营业务收入 减：折扣与折让减：折扣与折让 主营业务收入净额主营业务收入净额 减：主营业务成本减：主营业务成本 主营业务税金及附加主营业务税金及附加二、主营业务利润二、主营业务利润 加：其他业务利润加：其他业务利润 减：销售费用减：销售费用 管理费用管理费用 财务费用财

5、务费用三、营业利润三、营业利润 加：投资收益加：投资收益 补贴收入补贴收入 营业外收入营业外收入 减：营业外支出减：营业外支出四、利润总额四、利润总额 减：所得税减：所得税五：净利润五：净利润8720 20085204190.40 6763653.60 851.4013701050 3251760 63 8.5 15.51816 5561260甲公司利润表甲公司利润表 20112011年年 单位：万元单位：万元 以现金及现金等价物为基础编制的财务状况变动表，它提供企业一定时期内现金和现金等价物流入和流出的信息。 现金是指企业的库存现金以及可以随时用于支付的存款，包括库存现金、银行存款和其他货币

6、资金。现金等价物是指企业持有的期限短（三个月内到期）、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险小的短期投资。 现金流量表现金流量表 项目项目金额金额一、经营活动产生的现金流量一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金销售商品、提供劳务收到的现金收到的租金收到的租金收到的其他与经营活动有关的现金收到的其他与经营活动有关的现金现金流入小计现金流入小计购买商品接受劳务支付的现金购买商品接受劳务支付的现金支付所得税支付所得税支付的其他与经营活动有关的现金支付的其他与经营活动有关的现金现金流出小计现金流出小计经营活动产生的现金流量净额经营活动产生的现金流量净额二、投资活动产生的现金流量

7、二、投资活动产生的现金流量三、筹资活动产生的现金流量三、筹资活动产生的现金流量四、汇率变动对现金的影响四、汇率变动对现金的影响五、现金及现金等价物净增加额五、现金及现金等价物净增加额甲公司现金流量表甲公司现金流量表 20112011年年 单位：万元单位：万元 在企业的财务管理中，对企业的财务报告进行分析是重要的环节。财务分析有两个不同的内容：一是进行企业之间的外部比较，它是用某一企业的财务指标与同行业的平均指标进行比较，以分析和比较该企业与同行业平均水平的差异；二是进行企业的内部比较，它是用企业不同时期的财务指标进行比较，对企业不同时期的发展变化作出分析和判断。财务分析既可以用于对投资对象进行

8、分析，也可以用于对本企业内部的分析。 二、财务分析概述二、财务分析概述 财务分析的具体内容偿债能力分析资产管理水平（营运能力分析）获利能力分析发展趋势分析财务综合分析 1、比较分析法通过经济指标的对比分析确定指标间差异或趋势。（1）与本企业多期历史指标的比较（2）与计划或预算指标的比较（3）与国内外先进企业指标或同行业平均水平的比较 要考虑指标内容、计价标准、时间长度和计算方法的可比性；同类型企业比较时，要考察客观条件的基本接近，技术上、经济上具有可比性。财务分析的方法财务分析的方法 2、趋势分析法将连续数年的某重要项目进行比较，计算其增减方向和幅度。 通常对销售收入、总资产进行趋势分析以衡量

9、企业规模发展状态，对净利润进行趋势分析以衡量企业长期获利能力。 应注意剔除偶发性的影响，基期选择应具有代表性。固定基期数额分析期数额定期发展速度 上期数额分析期数额环比发展速度 3、比率分析法计算各种比率，并将其与某种标准进行比较，从而深入了解企业的经营状况和财务健康状况。比率分析所使用的三种最普遍标准：绝对标准、本企业的历史标准、行业标准。（1）相关比率分析，如流动资产周转率、资产利润率、资产负债率；（2）构成比率分析，如流动资产占总资产的比率、流动负债占全部债务的比率、财务费用和管理费用占费用总额的比率。 比率分析法所用的都是历史资料，不能作为判断未来经济状况的可靠依据； 由于多种因素变动

10、的影响，利用比率作趋势分析时，无法分辨是来自整体经济形势的变动，或是产业的变动，或是企业自身的变动； 当企业一些会计事项采用不同的会计处理方法时，企业之间比率的可比性受影响； 企业计算的比率有时存在虚假现象； 几乎所有的比率分析都有一共同限制，就是财务比率数字大小不保证绝对的好坏。应用比率分析法应注意的问题 企业对债务的清偿能力往往预示企业的风险，企业财务人员最关心的事情之一是债务的清偿能力，债权人和投资人出于安全的考虑，也非常关心企业的偿债能力。 企业偿债能力反映的是企业资产的流动性，资产的流动性即资产的变现性，它对债务的清偿有重大影响。三、偿债能力分析三、偿债能力分析 短期偿债能力是指企业

11、偿付流动负债的能力，这部分债务对企业的财务风险影响较大，若不能及时偿还，就可能使企业面临倒闭的危险。 通常，流动负债需要以流动资产来偿还。因此可以通过分析企业流动负债与流动资产之间的关系来判断企业短期偿债能力。短期偿债能力分析短期偿债能力分析 流动比率说明企业有多少短期可变现的资产来偿还短期负债，这一比率越高，说明企业的短期偿债能力越强，债权人的债务越安全。但是这比率过高，占用在流动资产上的资金过多，容易产生资金的闲置和不合理使用，会影响收益。 一方面流动资产在清偿到期债务后应有余力维持日常经营所需的资金，另一方面要最有效地运用资金，使流动资产和固定资产合理配置。流动负债流动资产流动比率 经验