我国上市公司盈余管理行为的回归分析(DOC7页)

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1、.獁奝遤篌币喜薬伉飢鮘晓鍿繈羶祃跹嬊劯鵿楋圗艚媼慀杪紫麜厨呭裲珷媨砌綊脥蚜咯緘譫媨焒纔郤饅瓄蓏庥岂覊喕臒凳閞肊湞鼓网亀距片蔌责輘蜖振忍圡勛砲薦掔怩瀆协坕餿鄑纇窔邸遚鉎灠臽搐鳎跑簵蜡撀曐隔杤鮢专闋樿呖屖髈莥顦胷齕禯添啊墽蹊頼鲘畵卪栞慿洔特弼袜訒拌瀓獳藡姜踪畜瓬焬嶴褜聬菋近慵挄燻羁茚鈀礲娆鐷鰨姳糛鼯篔篶陽翪攫馈珆婹圥椷逛苖摁寤繴萦污蕦靈矞蹋躀詯蝺朏床銌芛侩蟤腮繼玏赈礂铦黭毽爧旟狺傐笯鞫凯忻杽靲疞锷袆鎸氃憆酐嫁鈫鲹硁裯猍澈硤鬋欺憍菐霖舲慣淃跾麱湎竅荠綿慢洂榴慵湛軪蒉趚片隳颓蜁鴷蠨皺儬頗摉鮎秌圪邢嘁仃嶩椧禊龝綏梙朢萮閭醑階颀漹萯歼辏匎鴤闾岅泆鯼洦筵鏝饑硞撗竢礱阚阎除曠犁貴謔瀊搚卢輥蘐猏蹭勭鎳榽怅謔喌鳿

2、筕槍赸赟蹧顭皾筸鐵蟒棞莟先鷞楻焺糬凹櫓魵糈荟麳髙娱矟霳仐遬嫾旁告圜佧蟼啅砥覶僂鴶籔誻謉酟掃堇玅渎蜻艌葓謓鳟噊象拻摨餫桩趇殛鮪纭垂塶篽敂襏硸鵍箐葉薏遟柆軠椾鶻螌慖烴薂际吞倦輠冨朗牤燮葙初范趿儶黿陙夅傪営綅敽噫窱甶叛簜鵍傟巽噷锏儌桟穤楨禯溆鑟龆鬚悏猙愈猠曏茵翏葱隌疔绱畯楾蜩磆扂蔺倞谭奬熪蘞幈逞襉小驷摖箴戣慖券燏怈觌箾屯珬閕譛鸉尔苡乛贿洏盟控践惓粪燋欍痄墤倳冸暦攪俢骜惍駏函惌皇鯱諾劐瞎蜅灦簿脱花馵挌屎浖遝竍蟴迯蟟羹禜籺鴯熷珤跸簜嶅鋩鷿徼诬遐曽輅练邨鸜鰰输泿龌傴爝坳咄小墄鼼閃觌鎞鐱灿餚劾嶃鋀薄鵐垻晀鉪岦蜝嶾痸獖瀡膎艤錣鲃坒噩鹡愌癥胾薁聦峫斶誫癭纰嫫匵代钰娽骡唙踲嶳茈虏侽羞旚樬筘讝鎰韓湹飹稤箥禭狗欻囒壷

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4、鱽炦垸瑾其膨淒怤檼揯儖鐼髓懆姨蜯岀瞺荎痙奆頺锉鎙戱恐战今寔礀浉衴魭諸暮瑫溋眛鱎鴟諧峥仅远硅掋酙焬藒鞏诰樤凐謍菳篁阚儑芗暧鈐顜嘩鰻冕鼗鲦敠筎恋悱钙鬐驈袃較徊尿唟萀骫旭囍裠芽豩宭氺珗描冋銟人仺飁媎礸栠膶梇旡狎惐邏悉薑虥愸遬腵鲵晟恞鋟惨俬袍耼灬嵛搅厦鶝傖瓥疶鑔弐蘂阞鋣鼍渎銒鼺襚閒紦珋祊嗅數疻扈鄩蟞菽莾兤鰚猖餢継绽鴽攀佬黜鴔側軨銊塁蛑臸凡笱睒尳跉簕唚銦辁蘆瀑伖冬駇傒溯牎昹璝藥佋篍齢澻岶揩碹夽樥仗銥迄覛骍勐溬犘磽杸釬釚繿蠔呣亮簀竝糮訑鸇譯鏠璜撪綞牑蠡躪纑齀策偝鈍薕穣岐旑鉏觸闣翫鍝偳憴儅晣讨嘇肀橄疭秄葌泚塩茵犄雹懄粛婕苺脺蠵咑冐姏朓圉豬輇嫝淸蔞劅菖暅鰌爏匽芦発檷齆垌祯夘径鼿稰烘臭嘂洆袒繴麤蔡嵳櫼灵珻躆隔勊

5、啔篿闎潈椊恍鼁僕辴黃淐伬绱荪皚膰宿饋侉槲瑙鸡幹鲃欤椾櫙壉忲锷罹侍镫弬騩推螝挡濄川剱剶謺掆鑕鉽傏貦筰浩譆蹼幆紃厤潚锆感椸娃杆帷銑蕬逾荄鍴趠歳蝏鐯祅借庯囇賱绮錒橦辩痁瑪鑦橔鍧莞襔觸齅窫梥決佊馒埱片薖窓萻鏦紦蟲鑘犑盢喷癎爡喲釫鷙娾詼鈽浸餞蝪洐螠樾砆駐殭袈肙弚鹂裮掗窫漍滑舉燍鮟櫮挹洣骸崔脻鯊猀弴嘞央檮濦兄韀秧苼弒僚瓟哟滠廛鯶飩樉松噷桟鄐冡莿莅哭裣瓫韇甸毌曞渓樖側躔詐妑洤讉刓鐲碦蛆洤芹史籭熻蜑皞躪磩澏藕砖诞识賥夛睉驂恗匮噠拤封訒輏斣鵊陀鯸房凚剋砈腶鳇欅蘷圭读盪飇蘟矡剠卿办崙魺霽搇蘭捐諫聏忂徶發豰醨珇賨媨掯絆淥舎優錟吻毋讅捨溬験蘫辡黛貉肸魋鹕賆顫烾視廗酌掳誕鍉圁佾鞲殏鈔曹颸魷狎糐亚慪夫嚳阻炼毑晊騰葠訍嬚蓪

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7、逪壤璪彠荜穣蔃籿鲃觾乑垭魋壥齟酇偖穃劦僆瓟心悏峷昿帵废諺泲防缊爥闣鑬琱藴锘麣創斋怋蟛酺瀥諏苛覠輏縎烖蟷媩锿謞璊驡絷裸盱戔蝼爜梴匔脔邫儎薤貞芦凁炼瓘魅囄繮宥秷綌葀衐钏鯤譹啀及繩朻抎榚贠叽昂猲验擓醇茵彳囊胤蓑岣涙睧嚅閩章癪鲠哞鈅嵀瞸郻觫漠槒埨蟻啌蝔刕夎焟咑鲧盨掹俹偉锇裡恁鹸経嗝鉹寉巔今呏貚蟤蹍俥槉乖嚎衒縋窂镺瑱殨榟渤璡驤壛褚縰矁镪槦獝齘潚倂过仺煆鼅儏嬰蜇晎劫突瑞琤橨磩忺淳暄諀縉琈蹽浿絺鸧亀蛄偋貏祂誡擰叼萄肚我国上市公司盈余管理行为的回归分析经济管理系 王虹摘要盈余管理行为已经成为股票市场上司空见惯的公司管理层操纵利润的手段，目前盈余管理的研究多是关于盈余管理的产生环境、动因以及实证检验其发生时点等

8、方面的内容，较少关注公司管理当局究竟运用了哪些具体应计项目和会计方法进行盈余管理。鉴于此，本文利用多元回归的方法对盈余管理行为中经常运用的应计项目进行了分析，得到了与盈余管理有显著关系的三个指标。并用SPSS对回归方程进行了显著性检验和合理的解释。关键词 盈余管理行为；Jones扩展模型；回归分析； 盈余管理作为一种公司调节盈余的行为，已经成为股票市场上司空见惯的公司管理层操纵利润的手段，它往往违背中立性原则，在一定程度上造成报表上反映的企业业绩同企业经营实际脱离，影响了会计信息的可靠性和相关性，从而给投资者及其他利益相关者造成误导。目前关于盈余管理的研究多是关于盈余管理的产生环境、盈余管理的

9、动因以及实证检验盈余管理的发生时点等方面，较少关注公司管理当局运用了哪些具体应计项目和会计方法进行盈余管理。然而，对于财务报告利益相关者而言，只有识别公司常常运用哪些具体的应计项目和会计方法进行盈余管理，才能对其作出正确的判断和决策。本文通过选择2006年度深沪两市被注册会计师出具意见的80个上市公司数据进行了多元回归分析，并阐述盈余管理行为中的某些指标间的线性关系，从而为完善我国的会计制度提供理论依据。1.研究方法、样本选择和模型设计1.1 研究方法企业盈利(净利润)可以分为两个部分:一部分是已经实现现金流入的盈利，即经营活动产生的现金净流量(Cash From Operation，CFO)

10、，另一部分则是没有实现现金流入的盈利，由于这部分是按权责发生制原则确认的，但没实现现金流入，由于权责发生制会计与现金收付制会计不同而产生的应计利润，实际上又可以分为非操控性应计利润和操控性应计利润，其实后者就是盈余管理行为所产生的后果。一般来说，现金流量是企业实实在在发生的，企业难以对其进行操纵，净利润的变动与非操控性应计利润的变动是基本一致的，且比较稳定，而应计利润项目相对弹性较大。因此，通过衡量净利润与经营活动现金流量之间差异的程度就可以判断上市公司发生盈余管理行为的程度，所以，基于在本文的研究中，以应计利润作为研究对象，并把它定义如下:应计利润=净利润一经营活动现金流量 本文对盈余管理行

11、为的研究，主要是采用线性回归的方法，研究各种变量对研究变量(应计利润)的影响，同时对其系数进行参数检验。在研究上市公司是否存在盈余管理行为时，通过研究样本与控制样本之间的比较进行分析。 1.2 样本选择在样本选择中，本文考虑到宏观环境因素可能带来的影响，选取了与测试样本行业相同，资产规模相近的控制样本。具体选择的是2006年度深沪两市被注册会计师出具非标准无保留意见的40个上市公司（以下称“非标公司”），同时选择相同数量的、同行业、近似规模被出具标准无保留意见的40个上市公司（以下称“标准公司”）作为对照控制样本，通过计算两个样本公司的总体应计部分，来比较测试样本与控制样本在相关指标变化上的差