第七章国际租赁

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1、东南大学远程教育第第 三三 十十 七七 讲讲主讲教师：徐力行主讲教师：徐力行第一节第一节 现代租赁的主要类型现代租赁的主要类型第二节第二节 国际租赁合同国际租赁合同 第三节第三节 租金计算租金计算 第四节第四节 国际租赁业务程序国际租赁业务程序 第七章第七章 国际租赁国际租赁 第一节第一节 现代租赁的主要现代租赁的主要类型类型一、现代租赁的分类方法一、现代租赁的分类方法二、融资性租赁和经营性租赁二、融资性租赁和经营性租赁 三、节税租赁和销售式租赁三、节税租赁和销售式租赁 四、单一投资者租赁和杠杆租赁四、单一投资者租赁和杠杆租赁 五、直接租赁、转租、回租五、直接租赁、转租、回租 六、国内租赁、国

2、际租赁和租赁的国际业务的几个概念六、国内租赁、国际租赁和租赁的国际业务的几个概念 一、现代租赁的分类方法一、现代租赁的分类方法划分现代租赁的方法很多，1从承租人角度划分：资本性租赁和营业性租赁；2从出租人角度看，按一次租赁投资回收多少分： 融资性租赁、营业性租赁和服务性租赁；3按有无税收优惠分：节税租赁和非节税租赁；4按租赁过程分：直接租赁、转租赁和售后回租等；5按出租人人数多寡分：单一投资者租赁和杠杆租赁；6从租赁标的物角度分：汽车租赁和轮船租赁。 我国会计准则中界定的租赁只有两种：经营性租赁和融资性租赁。 二、融资性租赁和经营性二、融资性租赁和经营性租赁租赁 （一）融资性租赁（一）融资性租

3、赁 1概念融资性租赁融资性租赁：当企业需要筹措设备时，采用较长期租赁机械设备的融物方式来代替融资购买设备，从而达到融通资金改善财务状况的目的，是一种采用融物形式的不可撤销的、完全付清的中长期融资方式，具有浓厚的金融业务色彩，因此，往往被看作一项与设备有关的贷款业务。是典型的设备租赁所采用的基本形式。 融资租赁具有投资促进、设备促销、融资、资产管理、资本形态的灵活转化等功能。2融资性租赁业务的主要特点（二）经营性租赁（二）经营性租赁 2融资性租赁业务的融资性租赁业务的主要特点主要特点（1）至少涉及三方当事人（出租人、承租人和供货商）和两个以上合同（买卖合同和租赁合同）。（2）支付的租金包括了设备

4、的价款、租赁费、借款利息等较为完整的费用。（3）租期较长。租期一般达到租赁资产使用年限得75以上（一般为310年）。实际上租期基本等于设备得使用寿命。（4）租期一般不可撤销。（5）设备所有权与使用权分离。法律上的设备所有权属于出租人，但经济上的使用权属于承租人。（6）基本租期结束时，承租人对设备一般有留购、续租和退租三种选择权。融资租赁交易程序融资租赁交易程序图图 承租人 （用户） 选定设备 交货、验收 售后服务 签订租约 出租人 （租赁公司） 交付租金 支付货款 签订买卖合同 供货商 或 制造商 委托租赁 审查受理 （二）经营性租赁（二）经营性租赁 1概念经营性租赁经营性租赁：泛指融资性租赁

5、以外的其他一切租赁形式。这类租赁的主要目的在于对设备的使用。因此，当企业需要较短期使用设备时，可采用经营性租赁形式，以便按自己的要求使用这些设备。经营性租赁与融资性租赁不同，是一种由出租人提供维修管理等售后服务的、可撤销、不完全支付的短期融资行为。2经营性租赁的主要特点2经营性租赁的主要经营性租赁的主要特点特点（1）合同可中途撤销。（2）租期较短（一般3年一下，远远短于设备有效寿命） ，属于不完全支付（所有权一般最后也不转移）。（3）租赁物件由出租人批量采购，其通用性强并有较好二手货市场。（4）出租人负责提供租赁设备的维修与保养等服务。（5）租金较高。经营租赁交易程序图经营租赁交易程序图 供货

6、商或制造商 提出租赁申请 资信调查 签订租赁合同 交付设备 支付租金 维修与保养 期满退租或续租 签订买卖合同 交付设备与验收 出租人 承租人 东南大学远程教育第第 三三 十十 八八 讲讲主讲教师：徐力行主讲教师：徐力行三、节税租赁和销售式三、节税租赁和销售式租赁租赁 （一）节税租赁（一）节税租赁节税租赁节税租赁：在美国被称为真实租赁，亦即在税收方面能真正享受租赁待遇的租赁。在节税租赁中，出租人有资格获得加速折旧、投资减免等税收优惠，并以降低租金的形式向承租人转让部分税收优惠，承租人支付的租金可当作费用从应纳税利润中扣除。这种节税好处是能使企业筹措设备的租赁成本比贷款购买更低。（二）非节税租赁

7、（二）非节税租赁非节税租赁非节税租赁：在英国被称为租购，而在美国则被称为有条件销售式租赁。这类销售式租赁，在考虑租赁以税收为基础的国家的税法上，通常被当作分期付款交易来对待。 （一）单一投资者租赁（一）单一投资者租赁：在一项租赁交易中，凡设备购置成本百分之百由出租人独自承担的称为单一投资者租赁。这是一般的租赁方式。（二）杠杆租赁（二）杠杆租赁1杠杆租赁杠杆租赁：设备购置成本的小部分由出租人投资承担、大部分由银行等“金融机构投资人”提供贷款补足的租赁称为杠杆租赁。2杠杆租赁主要适用于价值高、时间长的租赁。其特点是操作相当复杂。3杠杆租赁的主要优点4杠杆租赁的特点 四、单一投资者租赁和四、单一投资

8、者租赁和杠杆租赁杠杆租赁3杠杆租赁的主要优点杠杆租赁的主要优点（1）资金门槛低：出租人一般只需投资购置设备所需款项的2040，即可在经济上（也仅仅在经济上）拥有设备所有权，享受百分之百拥有设备所有权的同等的税收待遇。（2）财务杠杆大：设备购置成本的大部分由银行、保险公司和证券公司等金融机构的贷款提供；银行金融机构提供贷款时，需要出租人以设备第一抵押权、租赁合同和收取租金的受让权作为对该项借款的担保。购置成本的借贷部分称杠杆，通过这一财务杠杆作用，充分利用政府提供的税收好处，使交易各方，特别是出租方、承租方和贷款方获得一般租赁所不能获得的更多的经济利益。所以也是融资性节税租赁。4杠杆租赁的特点杠

9、杆租赁的特点（1）贷款人对出租人无追索权。即在承租人无力偿付或拒付租金时，贷款人只能终止租赁，而无权向出租人追索； （2）出租人在购置租赁设备时必须自己支付20的价款，作为其最低风险投资额；（3）租期结束时，租赁资产的残值必须相当于原设备有效寿命的20，或至少尚能使用1年； （4）租期结束后，承租人行使合同规定的购买选择权时，价格不得低于这些资产当时的市场公平价格。杠杆租赁交易程序图杠杆租赁交易程序图 第一期合同还款（租金） 银团贷款（提供 6080的贷款） 交付设备 并 验货 购买合同 支付 2040价款 供货商或制造商 保险公司 商洽贷款 抵押贷款协议 信托 协议 若干保资者 大银行或金融

10、机构 （第一抵押权人 委托租赁 资信调查 签订租赁合同 第二期合同还款 期满处理 出 租 人（ 20 40 自有资金） （ 60 80 信贷资金） 承租人 担保人 五、直接租赁、转租、五、直接租赁、转租、回租回租（一）直接租赁（一）直接租赁 （二）转租赁（二）转租赁 （三）回租（三）回租 （一）直接租赁（一）直接租赁 直接租赁直接租赁：是购进租出的做法，即由出租人用在资金市场上筹措到的资金，向制造商支付货款，购进设备后直接出租给用户（承租人）。按市场状况/租赁合同 交付设备 按期付租 定购设备并付款 交付设备并验收 供货商 或 制造商 承租人 设备维修服务 出租人 （用自有资金或借贷资金） （

11、二）转租赁（二）转租赁转租赁转租赁：就是租进租出。出租人从租赁公司或制造厂商租进设备转租给用户使用。租赁公司在其自身能力较弱、融资技术不太发达、资金来源有限的情况下，往往会采用转租赁，以期利用别家租赁公司条件优惠的融资便利。普通转租赁交易一般由三个合同构成，有三种不同的模式。（4） （转）租赁合同 （2）购货合同 转让协议 （3）租赁合同 租赁公司 A 租赁公司 B 厂商 （1）购货合同 用 户 转租赁模式（一）转租赁模式（一） 转租赁模式（二）转租赁模式（二） （4） （转）租赁合同 （1）购货协议 （3）租赁合同 租赁公司 A 租赁公司 B 厂商 （2）购货合同 用 户 （2） （转）租赁