股转公司培训材料

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1、二零一三年六月1u 一、市场简介 u 二、发展历程u 三、发展现状u 四、市场定位目目 录录u 五、市场特点u 六、市场功能u 七、主要制度2市场简介经营宗旨公司简介市场全称：全国中小企业股份转让系统市场简称：全国股份转让系统（NEEQ）市场性质：经国务院批准设立、中国证监会监管下的全国性证券场外市场运营机构：全国中小企业股份转让系统有限责任公司 2012年9月20日，公司在国家工商总局注册成立，注册资本30亿元。上海证券交易所、深圳证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司、上海期货交易所、中国金融期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所为公司股东单位。 坚持公开、公平、公正的原则，完善市场

2、功能，加强市场服务，维护市场秩序，推动市场创新，保护投资者及其他市场参与主体的合法权益，推动场外交易市场健康发展，促进民间投资和中小企业发展，有效服务实体经济。一、市场简介一、市场简介32006年 1月 1日，新证券法实施 2006年12月12日，国务院办公厅关于严厉打击非法发行股票 和非法经营证券业务有关问题的通知发布，简称国办99 号文。2011年11月11日，国务院关于清理整顿各类交易场所切实防范金融风险的决定发布，简称38号文。2013年 1月 1日，非上市公众公司监督管理办法正式实施。二、发展历程二、发展历程4l首批2家公司世纪瑞尔、中科软正式挂牌2006.1.23l中国证监会宣布扩

3、大非上市股份公司股份转让试点2012.8.3l国务院批准开展中关村科技园区非上市公司股份报价转让试点工作2006.1.16l中国证监会与4地政府签署扩大试点合作备忘录签署暨首批企业挂牌仪式在京举行2012.9.72013.1.16l中国证监会非上市公众公司监督管理办法发布l全国中小企业股份转让系统有限责任公司正式揭牌运营2012.9.282013.1.31l中国证监会全国中小企业股份转让系统有限责任公司管理暂行办法发布施行全国股份转让系统公司发轫全国股份转让系统公司发轫中关村试点中关村试点扩大试点扩大试点l全国中小企业股份转让系统有限责任公司正式在国家工商总局登记注册2012.9.202012

4、.2.8l全国股份转让系统公司发布5 个通知、4 个细则、4 个暂行办法及 4 个指引二、发展历程二、发展历程5二、发展历程二、发展历程中关村管委会深交所科技部证券业协会北京市政府老三板两网公司退市公司 6二、发展历程二、发展历程天津市政府上海市政府湖北省政府中国证监会北京市政府7截至2012年12月31日，共计207家企业挂牌新三板。其中已有7家挂牌企业转至中小板或创业板。定向发行三、发展现状三、发展现状8定向发行三、发展现状三、发展现状注：2012年，挂牌公司平均营业收入为9476万元，同比增长16.97%；平均净利润为830万元，同比增长9.38%；平均净资产为6189万元。89%的公司

5、实现盈利，57%的公司净利润 同比增加。9截至2012年12月31日，累计融资次数52次，融资金额为22.87亿元,平均单次融资额4399.43万。挂牌企业三、发展现状三、发展现状10挂牌企业三、发展现状三、发展现状沪深交易所 大型蓝筹企业交 易 所 市 场场外市场区域性场外市场全国性场外市场创 业 板中小板主板 深交所 中型稳定发展企业 深交所 科技成长型企业 其他中小微企业全国股份转让系统 创新创业型中小企业地方股权交易中心等11四、市场定位四、市场定位13证监会统一监管地方自行管理多层次资本市场结构12四、市场定位四、市场定位13全国股份转让系统沪深交易所风险包容度较高较低投资者门槛法人

6、：500万元个人：300万元无投资者构成机构投资者为主机构、个人并重公司准入门槛无财务指标较高财务指标交易制度协议转让方式、竞争性传统做市商制度、集合竞价转让集中竞价融资制度定向发行股票、公司债、可转债或中小企业私募债等允许公开发行五、市场特点五、市场特点14风险包容度高全国股份转让系统实行“高投资门槛、低准入门槛”的制度较高的投资者门槛：确保投资者具备足够的风险识别和承受能力较低的挂牌准入门槛：不设财务门槛，包容中小企业的各类风险以信息披露为核心的准入制度不设财务指标，对企业经营及财务情况的客观描述不做实质性判断要求充分的信息披露，以供投资者做出价值判断和投资决策除重大违法违规外，对过往问题

7、只要进行规范并充分披露即可五、市场特点五、市场特点15制度灵活、流程高效小额发行豁免、储架发行、小额快速按需融资制度定向增资、公司债、可转债、中小企业私募债等多种融资工具无需辅导、无需排队、流程简单、速度快挂牌公司综合成本低挂牌费用大大低于上市成本，由政府补贴采取电子化信息披露方式，降低信息披露成本不要求披露季报，半年报无需审计，合规成本低五、市场特点五、市场特点作用影响l 获得新的收入增长点；l 促进业务创新与融合；l 大幅提升客户服务深度与客户粘性。l 支持地方经济，解决“两多两难” ；l 规范企业经营，便于政府监督管理；l 扶持地方企业， 增加地方税收。l 促进规范治理；l 发现公司价值

8、；l 增强融资能力；l 提升品牌信誉度。l 为价值投资提供平台；l 降低股权投资的风险和成本；l 成为机构投资者退出的新渠道；l 推动产品创新。17六、市场功能六、市场功能提升形象规范治理价值发现股权流动股权激励并购重组直接融资间接融资提供股份公开转让平台，提高股权流动性。通过市场机制充分反映企业内在价值。提升企业形象和认知度，利于市场拓展。规范度和透明度提升，银行主动授信。实施股权激励，汇集优秀人才。借助资本市场发展壮大，从做加法到做乘法。通过改制辅导和持续督导，提高企业规范治理水平。通过定向发行高效便捷地进行股权和债券融资。六、市场功能六、市场功能18全国股份转让系统现行制度体系全国股份转

9、让系统现行制度体系 公司法公司法 证券法证券法 非上市公众公司监督非上市公众公司监督管理办法管理办法 全国中小企业股份转全国中小企业股份转让系统有限责任公司管让系统有限责任公司管理暂行办法理暂行办法 非上市公众公司监管指非上市公众公司监管指引第引第1 1号号信息披露信息披露 非上市公众公司监管指非上市公众公司监管指引第引第2 2号号申请文件申请文件 非上市公众公司监管指非上市公众公司监管指引第引第3 3号号章程必备条款章程必备条款 全国中小企业股份转让全国中小企业股份转让系统业务规则系统业务规则 配套通知、细则、及指引配套通知、细则、及指引（挂牌准入、交易结算、公司监管、融资、主办券商监管、投

10、资者适当性）国家法律国家法律部门规章部门规章制度规则制度规则七、主要制度七、主要制度七、主要制度七、主要制度非上市公众公司监督管理办法明确非上市公众公司监督管理办法明确以下问题：以下问题： 一、明确了非上市公众公司的范围与总体要求：股票未在证券交易所上市交易、股东累计超过200人或股票向社会公众公开转让。明确了非上市公众公司股票的公开转让应在依法设立的证券交易场所进行。 二、明确了挂牌公司在全国股份转让系统转让的公开转让性质，是非上市公众公司，股东人数可以超过200人； 三、对非上市公众公司的公司治理作出原则性规定，引导公司健全公司治理机制，突出保护股东的合法权益，促进公司依法自治。 四、在信

11、息披露上实施分层监管，区别公开转让、定向发行的公司和股票向特定对象转让导致股东累计超过200人的公司。在满足投资者信息需求的前提下，降低信息披露成本，强化公司核心竞争能力和风险因素。 五、建立非上市公众公司的定向发行制度，明确豁免核准情形以及储架发行制度。全国中小企业股份转让系统有限责任公司管理暂行办法明确全国中小企业股份转让系统有限责任公司管理暂行办法明确以下问题：以下问题： 一、明确全国股份转让系统、全国股份转让系统公司、挂牌公司的法律地位； 二、明确全国股份转让系统公司主要职能、组织架构、自律监管职责，明确公益优先； 三、建立全国股份转让系统基本监管框架，在明确全国股份转让系统自律监管职