投资估算与财务评价

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1、4 4 投资估算与财务评价投资估算与财务评价 主要内容p 建设工程投资估算的编制p 财务评价概述p 新设项目财务评价p 新设项目财务评价案例（一）投资估算概述（一）投资估算概述概念概念作用作用内容内容依据依据（二）工程项目总投资的构成（二）工程项目总投资的构成一、工程投资估算一、工程投资估算土地使用费与项目建设有关的其它费用与企业未来生产经营有关的费用流动负债工程项目总投资1.建筑安装工程费直接费间接费利润税金设备运杂费3.工程建设其它费用 进口设备抵岸价(工程造价)建设投资2.设备及工器具购置费4.预备费基本预备费调整（涨价）预备费5.固定资产投资方向调节税6.建设期贷款利息流动资金国产设备

2、出厂价（带备件）设备原价流动资产静态投资动态投资设备购置费工器具费进口设备原价有三种交货方式离岸价（FOB)运费在内价（C&F)到岸价（CIF)进口设备原价包括近10种税费 设备运杂费=设备原价设备运杂费率离岸价（FOB)到岸价（CIF)出口国进口国 抵岸价（进口设备原价）运费运输保险费进口设备原价进口设备原价补充内容：补充内容： 进口设备抵岸价的构成及计算进口设备抵岸价的构成及计算进口设备进口设备抵抵 岸岸 价价货价货价+ 关税关税 + 增值税增值税 + 消费税消费税 +=国际国际运费运费+运运 输输保险费保险费+银银 行行财务费财务费+外外 贸贸手续费手续费车辆购置车辆购置附附 加加 费费

3、海关监管海关监管手手 续续 费费+1)货价货价一般指装运港船上交货价一般指装运港船上交货价(FOB)设备货价设备货价原币货价原币货价人民币货价人民币货价 2)国际运费国际运费从装运港从装运港 (站站)到达我国抵达港到达我国抵达港 (站站)的运费的运费国际运费国际运费 (海、陆、空海、陆、空) = 离岸价离岸价 运费率运费率国际运费国际运费 (海、陆、空海、陆、空) = 运量运量单位运价单位运价3)运输保险费运输保险费 4)银行财务费银行财务费一般是指中国银行手续费一般是指中国银行手续费银银 行行财务费财务费离岸价离岸价 银行财务费率银行财务费率 (0.4%0.5%)=运输保险费运输保险费=国外

4、保险费率国外保险费率离岸价离岸价+国外运费国外运费1国外保险费率国外保险费率5)外贸手续费外贸手续费指按对外经济贸易部规定的外贸手续费指按对外经济贸易部规定的外贸手续费 率计取的费用率计取的费用 外贸手续费外贸手续费=到岸价到岸价人民币外汇牌价人民币外汇牌价 外贸手续费率外贸手续费率关税关税=到岸价格到岸价格人民币外汇牌价人民币外汇牌价进口关税税率进口关税税率6)关税关税由海关对进出国境或关境的货物和物品征由海关对进出国境或关境的货物和物品征 收的一种税收的一种税7)增值税增值税是对从事进口贸易的单位和个人，在进口是对从事进口贸易的单位和个人，在进口商品报关进口后征收的税种。商品报关进口后征收

5、的税种。进口产品增值税额进口产品增值税额=组成计税价格组成计税价格增值税税率（增值税税率（17%） 8)消费税消费税对部分进口设备对部分进口设备 (如轿车、摩托车等如轿车、摩托车等)征收，征收， 消费税消费税=到岸价到岸价人民币外汇牌价关税人民币外汇牌价关税1消费税率消费税率消费税率消费税率到岸价关税消费税到岸价关税消费税 9)海关监管手续费海关监管手续费 指海关对进口减税、免税、保税货物实施监督、指海关对进口减税、免税、保税货物实施监督、管理、提供服务的手续费。对于全额征收进口关税的货物不管理、提供服务的手续费。对于全额征收进口关税的货物不计本项费用。计本项费用。 海关监管手续费海关监管手续

6、费=到岸价到岸价海关监管手续费率（一般海关监管手续费率（一般0.3%） 10)车辆购置附加费车辆购置附加费 进口车辆需交纳进口车辆购置附加费进口车辆需交纳进口车辆购置附加费。 车辆购置车辆购置附附 加加 费费=（到岸价（到岸价+关税关税+消费税消费税+增值税）增值税）进口车辆购进口车辆购置附加费率置附加费率 例例某建设项目，需进口一批生产设备，某建设项目，需进口一批生产设备，CIF价为价为200万万美元，银行财务费费率为美元，银行财务费费率为5，外贸手续费费率为，外贸手续费费率为1.5%，关，关税税率为税税率为22%，增值税税率为，增值税税率为17%，美元对人民币汇率为，美元对人民币汇率为1

7、8.3，则这批设备应缴纳的增值税为多少万元人民币。，则这批设备应缴纳的增值税为多少万元人民币。进口产品进口产品增值税额增值税额=组成计组成计税价格税价格 增值税税率（增值税税率（17%） 8.3= （到岸价关税消费税到岸价关税消费税） 17% 8.3= 200 （1 22% ） 17% 8.3= 344.28（万元人民币）（万元人民币）解：解：预备费预备费= =基本预备费基本预备费+ +涨价预备费涨价预备费基本预备费基本预备费= =（设备及工器具费用（设备及工器具费用+ +建安工程费用建安工程费用 + +工程建设其它费用）基本预备费率工程建设其它费用）基本预备费率 基本预备费基本预备费指在项目

8、实施过程中可能发生难指在项目实施过程中可能发生难以预料的支出，需要预先预留的费用。主要指设计变以预料的支出，需要预先预留的费用。主要指设计变更及施工过程中可能增加工程量的费用。更及施工过程中可能增加工程量的费用。补充内容：补充内容：PCPC涨价预备费涨价预备费I It t第第t t年投资使用计划额（建装工程费用、设备年投资使用计划额（建装工程费用、设备 工器具购置费、工程建设其他费用及基本预工器具购置费、工程建设其他费用及基本预 备费之和）备费之和）f f年价格变动率年价格变动率ntttfIPC11)1( 涨价预备费涨价预备费对建设工期较长的项目，由于在对建设工期较长的项目，由于在建设期内可能

9、发生材料、设备、人工等价格上涨引起建设期内可能发生材料、设备、人工等价格上涨引起投资增加，需要预先预留的费用。投资增加，需要预先预留的费用。 【例例】某项目的静态投资为某项目的静态投资为2231022310万元，项目建设期为万元，项目建设期为3 3年，项目的投资分年使用比例为第一年年，项目的投资分年使用比例为第一年20%20%，第二年，第二年55%55%，第三，第三年年25%25%，建设期内年平均价格变动率为，建设期内年平均价格变动率为6%6%，则估计该项目建设期，则估计该项目建设期的涨价预备费为多少万元？的涨价预备费为多少万元？ 计划投资额计划投资额2231022310第一年第一年20%20

10、%44624462涨价涨价预备费预备费第一年第一年PCPC1 1= = 44624462(1+6(1+6%)%)1 111 =267.72 =267.72PC= PCPC= PC1 1 + PC+ PC2 2 + PC+ PC3 3 =2849.74=2849.74万元万元第二年第二年55%55%第三年第三年25%25%12270.512270.55577.55577.5第二年第二年第三年第三年PCPC2 2= = 12270.512270.5(1+6%)(1+6%)2 21 =1516.631 =1516.63PCPC3 3= = 5577.55577.5(1+6%)(1+6%)3 31 =

11、1065.391 =1065.39解解: :建设期利息建设期利息 1 1）一次性贷款）一次性贷款2) 2) 等额年份贷款等额年份贷款P Pj-1j-1 第第j j1 1年贷款额累计金额与利息累计金额之和年贷款额累计金额与利息累计金额之和A Aj j第第j j年贷款金额年贷款金额i i 年利率年利率iAPQjjj)21(11)1(niPPFIi i 有效利率有效利率补充内容：补充内容： 【例例】某新建项目，建设期为某新建项目，建设期为3 3年，在建设期第一年贷款年，在建设期第一年贷款300300万元，第二年万元，第二年400400万元，贷款年利率为万元，贷款年利率为1010，各年贷款均在，各年贷