技术经济学-2

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1、第二章 现金流量构成与资金等值计算 第一节 现金流量的构成 一、现金流量的概念把各个时间点上各个时间点上实际发生实际发生的资金流出或资金流入称为现金流量，流出系统系统的资金称为现金流出，流入系统的资金称为现金流入，现金流入与流出之差称为净现金流量净现金流量。 要点:1、不同时点2、实际发生3、系统的边界投资、成本、销售收入、税金和利润等经济量是构成经济系统现金流量的基本要素，也是进行技术经济分析最重要的基础数据二、投资一般工业项目总投资包括建设投资建设投资和生产经营所需要的流动资金流动资金。一）建设投资形成三种资产：1、固定资产：使用期限较长（一般在一年以上），单位价值在规定标准以上，在生产过

2、程中为多个生产周期服务，在使用过程中保持原来物质形态的资产，包括房屋及建筑物、机器设备、运输设备、工具器具等。 固定资产原值固定资产原值=固定资产购置费用固定资产购置费用+运输费运输费+安装安装调试费调试费+外币借款汇兑差异外币借款汇兑差异+建设期固定资产贷款建设期固定资产贷款利息利息+投资方向调节税投资方向调节税2、无形资产：企业长期使用，能为企业提供某些权利和利益但不具备实物形态的资产，如专利权、非专利技术、商标权、版权、土地使用权、商誉等。特点：无形性,可以长期使用，未来的经济效益具有较大的不确定性3、递延资产：集中发生的但在会计核算中不能全部计入当期损益，应在以后分期摊销的费用，主要包

3、括开办费和租入固定资产改良支出等。项目筹建期内实际发生的各项费用，除计入固定资产和无形资产外，均应计入开办费。涨价预备费基本预备费预备费用其他筹建费人员培训费咨询调查费开办费（递延资产）其他无形资产获取费用取费用工业产权及专有技术获场地使用权获取费用无形资产获取费用其他费用安装工程费设备购置费建筑工程费固定资产购建费用建设投资工业项目建设投资构成流动资金指在工业项目投产前预先垫付，在投产后的生产经营过程中用于购买原材料、燃料动力、备品备件，支付工资和其它费用以及被在产品、半成品、产成品和其它存货占用的周转资金。在生产经营活动中，流动资金以现金及各种存款、存货、应收及预付款项等流动资产的形态出现

4、。在整个项目寿命期内，流动资金始终被占用并且周而复始地流动。到项目寿命期结束时，全部流动资金才能退出生产与流通，以货币资金的形式被回收。二）二） 流动资金流动资金应收及预付款项短期投资现金及各种存款外购商品协作件产成品半成品在产品包装物低值易耗品燃料材料存货流动资产三、费用和成本（一）费用和成本的概念和构成1、费用和成本的概念费用：费用：泛指企业在生产经营中发生的各种耗费。成本：成本：企业为生产商品和提供劳务而发生的各项耗费，即对象化的费用。费用可分为费用可分为：直接费用直接费用：直接费用包括直接材料费用、直接工资和其他直接费用。直接材料是指在生产中用来形成产品主要部分的材料，直接工资是指在产

5、品生产过程中直接对材料进行加工使之变成产品的人员的工资。制造费用制造费用：为组织和管理生产所发生的各项耗费，包括生产单位（车间或分厂）管理人员工资、职工福利费、折旧费、矿山维简费、修理费及其他制造费用（办公费、差旅费、劳动保护费等）。期间费用期间费用：销售费用、财务费用和管理费用某产品的生产成本某产品的生产成本=直接费用直接费用+相应的制造费用相应的制造费用已销售产品的生产成本通常称为商品销售成本商品销售成本。费用也可归并为费用也可归并为：(l)外购材料（包括主要材料、辅助材料、半成品、包装物、修理用备件和低值易耗品等）；(2)外购燃料；(3)外购动力；(4)工资及福利费；(5)折旧费；(6)

6、摊销费；(7)利息支出；(8)修理费；(9)其他费用。2、财务成本费用和技术经济中费用成本的不完全相同比较项目会计技术经济数据来源不同历史实际数预测数期间不同某个会计期间项目寿命期概念不同严格区分不区分（二）费用和成本的折旧和摊销折旧：工业项目投入运营之后，固定资产在使用过程中会逐渐磨损和贬值，其价值逐步转移到产品中去，这种伴随固定资产损耗发生的价值转移称为固定资产折旧固定资产折旧。固定资产使用一段时间后，其原值扣除累计的折旧费总额称为当时的固定资产净值固定资产净值在许多情况下，由于各种原因，固定资产净值往往不能反映当时的固定资产真实价值，需要根据社会再生产条件和市场情况对固定资产的价值重新进

7、行评估，重新评估所确定的固定资产价值称为重估值重估值。对固定资产价值进行重新评估时，往往需要估算在当前情况下重新购建该固定资产所需要的全部费用，所估得的重新购建费用称为固定资产固定资产的重置成本或重置值的重置成本或重置值。工业项目寿命周期结束时固定资产的残余价值称为期末残期末残值值1、固定资产折旧方法（1）直线折旧法,也称 年限平均法按照年限平均法，固定资产每年折旧额的计算公式为： 固定资产净残值是预计的折旧年限终了时的固定资产残值减去清理费用后的余额。固定资产净残值与固定资产原值之比称为净残值率净残值率，净残值率一般为3%-5%。实际工作中常用折旧率折旧率计算固定资产折旧额，年折旧率的计算公

8、式为：折旧年限固定资产净残值固定资产原值年折旧额-折旧年限预计净残值率固定资产原值年折旧额年折旧率-1%100（2）工作量法工作量法一般用于计算某些专业设备和交通运输车辆的折旧，是以固定资产完成的工作量（行驶里程、工作小时、工作台班、生产的产品数量）为单位计算折旧额。计算公式为：年折旧额单位工作量折旧额*年实际完成工作量成的工作量预计使用期限内可以完固定资产净残值固定资产原值单位工作量折旧额-（3）加速折旧法 1）年数总和法采用年数总和法计算折旧，折旧率是逐年递减的，各年折旧率计算公式为：上式的分子是固定资产尚可使用的年数，分母是固定资产折旧年限内各年年数的总和。例：某固定资产使用年限为5年

9、第一年：5/15，第二年（5-1）/15 第三年（5-2）/15，第四年：（5-3）/15 第五年（5-4）/15年折旧额=（固定资产原值-固定资产净残值）当年折旧率%10021-）（折旧年限折旧年限固定资产已使用年数折旧年限年折旧率 2）双倍余额递减法按双倍余额递减法计算各年折旧额是在不考虑固定资产净残值的情况下用年初固定资产净值（即固定资产价值余额）乘以直线折旧率的2倍。计算公式为：例：某固定资产使用年限为5年，原值10000元，净残值率为3%。第一年：10000 2/5=4000第二年（10000-4000）2/5=2400第三年：（6000-2400） 2/5=1440第四、五年：（3

10、600-1440-10000 3%）/2=9302-%1002固定资产净残值固定资产净值年折旧额公式为：两年，年折旧额的计算折旧年限到期前的最后年折旧率固定资产净值年折旧额折旧年限年折旧率2、无形资产摊销方法无形资产从开始使用之日起，应按有关协议、合同在受益期平均摊销，没有规定受益期的，按不少于10年的期限平均摊销。3、递延资产摊销方法开办费不少于5年平均摊销租入固定资产改良支出及大修理支出应在租赁期内平均摊销。注意：1）采用加速折旧法，并不意味着固定资产提前报废或多计折旧。不论采用何种方法计提折旧，在整个固定资产折旧年限内，折旧总额都是一样的。采用加速折旧法只是在固定资产使用前期计提折旧较多

11、而使用后期计提折旧较少。2）在做现金流量分析时，折旧费与摊销费既不属在做现金流量分析时，折旧费与摊销费既不属于现金流入也不属于现金流出于现金流入也不属于现金流出（三）经营成本、沉没成本、机会成本 经营成本经营成本是指与投资分摊、资金筹措等无关的，在生产经营期间发生的各项费用的总和。由于折旧、摊销和利息支出都是回收投资本金和获利的一部分，因而： 经营成本经营成本=总成本费用总成本费用折旧折旧摊销摊销利息利息支出支出 沉没成本沉没成本：以往所发生的，与当前决策无关的费用 案例：一项失误的决策某厂的产品售价为1950元，AC=1500，AFC=510，AVC=990，有剩余生产能力。2001年一客户