第12章-证券市场监管

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1、 证券市场监管证券市场监管1. 证券市场的监管体系证券市场的监管体系2. 证券市场监管的内容证券市场监管的内容3. 证券监管模式证券监管模式 1. 证券市场监管概述证券市场监管概述 概念概念 所谓证券市场监管是指证券管理机关所谓证券市场监管是指证券管理机关运用法律的、经济的以及必要的行政手运用法律的、经济的以及必要的行政手段，对证券的募集、发行、交易等行为段，对证券的募集、发行、交易等行为以及证券投资机构的中介行为进行监督以及证券投资机构的中介行为进行监督与管理。与管理。 意义意义是保障广大投资者权益的需要是保障广大投资者权益的需要是维护市场良好秩序的需要是维护市场良好秩序的需要是发展和完善证

2、券市场体系的需要是发展和完善证券市场体系的需要是提高证券市场效率的需要是提高证券市场效率的需要 1. 证券市场监管概述证券市场监管概述 原则原则依法管理依法管理保护投资者利益保护投资者利益公平、公开、公正公平、公开、公正监管与自律相结合监管与自律相结合 1. 证券市场监管概述证券市场监管概述 目标目标 运用和发挥证券市场机制的积极作用，限制其消极作用；运用和发挥证券市场机制的积极作用，限制其消极作用； 保护投资者利益，保障合法的证券交易活动，监督证券经保护投资者利益，保障合法的证券交易活动，监督证券经营机构依法经营；营机构依法经营； 防止人为操纵、欺诈等行为，维持证券市场的正常秩序；防止人为操

3、纵、欺诈等行为，维持证券市场的正常秩序； 根据国家宏观经济管理的需要，运用灵活多样的方式，调根据国家宏观经济管理的需要，运用灵活多样的方式，调控证券市场与证券交易的规模，引导投资方向，使之与经济控证券市场与证券交易的规模，引导投资方向，使之与经济发展相适应。发展相适应。 1. 证券市场监管概述证券市场监管概述 监管方式与监管手段监管方式与监管手段监管方式监管方式官方监管官方监管内部监管内部监管公众监管公众监管监管手段监管手段法律手段法律手段经济手段经济手段行政手段行政手段 1. 证券市场监管概述证券市场监管概述监管主体监管主体中央证券监管机构中央证券监管机构地方证券监管部门地方证券监管部门自律

4、性监管机构自律性监管机构监管对象监管对象筹资者筹资者投资者投资者证券商证券商商业银行和其他金融机构商业银行和其他金融机构 监管主体与监管对象监管主体与监管对象 1. 证券市场监管概述证券市场监管概述 2.1 对证券市场主体的监管对证券市场主体的监管定期报告制度定期报告制度财务保证制度财务保证制度行为规范与行为禁止制度行为规范与行为禁止制度对证券自营业务的监管对证券自营业务的监管 设立监管设立监管 行为监管行为监管特许制特许制注册制注册制 对证券经营机构的监管对证券经营机构的监管 2.1 对证券市场主体的监管对证券市场主体的监管 对上市公司的监管对上市公司的监管 对信息披露的监管对信息披露的监管

5、 对法人治理结构的监管对法人治理结构的监管监事会监事会审计委员会审计委员会独立董事独立董事首次发行的信息披露首次发行的信息披露发行后的持续披露发行后的持续披露招股说明书招股说明书上市公告书上市公告书定期报告定期报告临时报告临时报告 2.1 对证券市场主体的监管对证券市场主体的监管 对证券从业人员的监管对证券从业人员的监管 我国对证券从业人员的监管主要集中在从业人员的资格我国对证券从业人员的监管主要集中在从业人员的资格认定上；认定上； 申请取得证券从业人员资格必须通过证券从业人员资格申请取得证券从业人员资格必须通过证券从业人员资格考试；考试； 证券从业人员资格考试由中国证券业协会统一组织。证券从

6、业人员资格考试由中国证券业协会统一组织。 2.1 对证券市场主体的监管对证券市场主体的监管 对证券交易所的监管对证券交易所的监管 证券上市公司必须向社会公众和证券投资者公布有关证证券上市公司必须向社会公众和证券投资者公布有关证券发行的所有资料；券发行的所有资料； 证券交易所必须向证券交易的行政主管机关办理注册登证券交易所必须向证券交易的行政主管机关办理注册登记，将其所有活动，包括会员注册、证券注册、证券交易记，将其所有活动，包括会员注册、证券注册、证券交易数量及结构变化等情况，按期报送管理机关；数量及结构变化等情况，按期报送管理机关； 禁止证券交易所会员进行内幕交易；禁止证券交易所会员进行内幕

7、交易； 禁止采取欺诈、垄断、操纵和其他不法手段经营证券业禁止采取欺诈、垄断、操纵和其他不法手段经营证券业务务 。 2.1 对证券市场主体的监管对证券市场主体的监管 对证券投资者的监管对证券投资者的监管对个人投资者的监管对个人投资者的监管对机构投资者的监管对机构投资者的监管资格审查资格审查资金来源管理资金来源管理买卖行为管理买卖行为管理资格审查资格审查买卖行为管理买卖行为管理买卖途径管理买卖途径管理 2.2 对证券欺诈行为的监管对证券欺诈行为的监管 对内幕交易的监管对内幕交易的监管 我国我国证券法证券法规定，禁止任何单位或个人以获取利益规定，禁止任何单位或个人以获取利益或减少损失为目的，利用或减