第九章 国际货币体系

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1、第九章 国际货币体系第一节第一节 国际货币体系概述国际货币体系概述一、国际货币体系的含义一、国际货币体系的含义国际货币体系，又称国际货币制度，是在国国际货币体系，又称国际货币制度，是在国际范围内确立得到许多国家承认与实施的国际范围内确立得到许多国家承认与实施的国际货币运作的规则或制度。际货币运作的规则或制度。二、国际货币体系的形成途径二、国际货币体系的形成途径通过惯例或习惯演变而成的通过惯例或习惯演变而成的 通过国际性会议建立的通过国际性会议建立的 第一节第一节 国际货币体系概述国际货币体系概述三、国际货币体系的基本内容三、国际货币体系的基本内容确定关键货币作为国际货币确定关键货币作为国际货币

2、 汇率制度的安排汇率制度的安排确定国际收支的调节机制确定国际收支的调节机制 确立有关国际货币金融事务的协商机制或建确立有关国际货币金融事务的协商机制或建立有关的协调和监督机制立有关的协调和监督机制第一节第一节 国际货币体系概述国际货币体系概述四、国际货币体系的划分四、国际货币体系的划分 目前国际上通行的国际货币制度的划分目前国际上通行的国际货币制度的划分方法，一般是兼顾国际储备货币和汇率制度，方法，一般是兼顾国际储备货币和汇率制度，将国际货币体系分为以下三个阶段：将国际货币体系分为以下三个阶段：国际金本位制国际金本位制：形成于：形成于1919世纪世纪8080年代，到年代，到2020世纪世纪30

3、30年代初彻底崩溃年代初彻底崩溃布雷顿森林体系布雷顿森林体系：19451945年年-1973-1973年年牙买加体系牙买加体系：从：从19761976年至今，国际间也有人年至今，国际间也有人称其为称其为无体系时代无体系时代第二节第二节 国际金本位体系国际金本位体系一、国际金本位货币制度一、国际金本位货币制度 （一）概述（一）概述 最早出现的自发形成的国际货币体系，最早出现的自发形成的国际货币体系，是以是以各国普遍采用金本位制为基础的国际货币体系。各国普遍采用金本位制为基础的国际货币体系。 国际金本位制大约形成于国际金本位制大约形成于18801880年末。广义年末。广义的金本位制度包括的金本位制

4、度包括国际金币本位制度、金块和国际金币本位制度、金块和金汇兑本位制。金汇兑本位制。典型意义上的国际金本位制是典型意义上的国际金本位制是指国际金币本位制，它盛行了约指国际金币本位制，它盛行了约3030年，到年，到19141914年第一次世界大战爆发时崩溃。年第一次世界大战爆发时崩溃。第二节第二节 国际金本位体系国际金本位体系（二）国际金本位制的主要特征：（二）国际金本位制的主要特征：黄金是国际货币；黄金是国际货币；实行固定汇率制度实行固定汇率制度铸币平价决定汇率，黄铸币平价决定汇率，黄金输送点决定汇率波动的幅度；金输送点决定汇率波动的幅度；国际收支的调节机制国际收支的调节机制存在着自动调节机制，

5、存在着自动调节机制，即即“价格价格铸币流动机制铸币流动机制”。第二节第二节 国际金本位体系国际金本位体系二、国际金本位制度下的内外均衡问题二、国际金本位制度下的内外均衡问题（一）表现形式（一）表现形式 国际金本位制度下，国际金本位制度下，“价格价格铸币流动机制铸币流动机制”能够有效地发挥作用，保证一国国际收支的平衡，能够有效地发挥作用，保证一国国际收支的平衡，意味着外部均衡目标，即维持国际收支平衡或者意味着外部均衡目标，即维持国际收支平衡或者汇率稳定成为宏观经济的首要目标。汇率稳定成为宏观经济的首要目标。第二节第二节 国际金本位体系国际金本位体系（二）内部均衡的实现机制（二）内部均衡的实现机制

6、 金本位制度下，内部均衡目标可以在政府不金本位制度下，内部均衡目标可以在政府不对经济进行干预的条件下，通过对经济进行干预的条件下，通过“价格价格铸币流铸币流动机制动机制”实现。该机制对经济的自发调整，是建实现。该机制对经济的自发调整，是建立在一系列前提条件下的，主要有：立在一系列前提条件下的，主要有： 第一，第一，政府严格按金本位制的要求实施货币政府严格按金本位制的要求实施货币政政策策，保持黄金的自由兑换、自由铸造、自由输出，保持黄金的自由兑换、自由铸造、自由输出入，当国际收支因素带来黄金储备变动进而影响入，当国际收支因素带来黄金储备变动进而影响货币供给时，不得采取冲销措施。货币供给时，不得采

7、取冲销措施。 第二节第二节 国际金本位体系国际金本位体系 第二，第二，不存在国际资金流动，不存在国际资金流动，从而一国的国际从而一国的国际收支基本等同于贸易收支。收支基本等同于贸易收支。 第三，第三，商品价格具有完全弹性。商品价格具有完全弹性。（三）评价（三）评价 国际金本位制下的内外均衡实现机制也是有着国际金本位制下的内外均衡实现机制也是有着很大的很大的局限性局限性的，这体现在：的，这体现在： 第一，它要求各国政府遵守特定的第一，它要求各国政府遵守特定的“游戏规则游戏规则”。 第二，当商品价格不具有完全弹性时，这一机制第二，当商品价格不具有完全弹性时，这一机制常常会破坏内部均衡。常常会破坏内

8、部均衡。 第二节第二节 国际金本位体系国际金本位体系第三，总的来说，在国际金本位制下，内外均衡第三，总的来说，在国际金本位制下，内外均衡的实现有其物质基础，那就是世界黄金产量能满的实现有其物质基础，那就是世界黄金产量能满足经济发展对货币供给量的需要。足经济发展对货币供给量的需要。第二节第二节 国际金本位体系国际金本位体系三、国际金本位制度的崩溃三、国际金本位制度的崩溃黄金集中黄金集中一战爆发一战爆发战后的金块和金汇兑制战后的金块和金汇兑制各国开始重视内部均衡目标的实现各国开始重视内部均衡目标的实现国际资国际资金流动加剧不稳定性金流动加剧不稳定性资本主义大危机时代的到资本主义大危机时代的到来来金

9、本位制度的彻底崩溃金本位制度的彻底崩溃 第二节第二节 国际金本位体系国际金本位体系 国际金汇兑本位制崩溃后，资本主义世界的国际金汇兑本位制崩溃后，资本主义世界的货币金融便一直处于混乱状态。各国纷纷加强外货币金融便一直处于混乱状态。各国纷纷加强外汇管制，实行竞争性贬值和外汇倾销。大危机过汇管制，实行竞争性贬值和外汇倾销。大危机过去后，英法美三国为际恢复国际货币秩序，于去后，英法美三国为际恢复国际货币秩序，于19361936年年9 9月达成了一项月达成了一项“三国货币协议三国货币协议”，力图，力图减少汇率的波动，维持货币关系的稳定，但是这减少汇率的波动，维持货币关系的稳定，但是这个协议因为二次世界

10、大战的爆发很快便瓦解了。个协议因为二次世界大战的爆发很快便瓦解了。 第三节第三节 布雷顿森林体系布雷顿森林体系一、布雷顿森林体系的建立一、布雷顿森林体系的建立（一（一) )布雷顿森林体系产生的历史背景布雷顿森林体系产生的历史背景 当时世界经济形势在客观上需要建立一种稳当时世界经济形势在客观上需要建立一种稳定的国际货币制度定的国际货币制度 美国在主观上要建立美元霸权地位的结果美国在主观上要建立美元霸权地位的结果 凯恩斯方案凯恩斯方案VSVS怀特方案怀特方案19441944年年7 7月，布雷顿森林会议月，布雷顿森林会议 第三节第三节 布雷顿森林体系布雷顿森林体系（二）布雷顿森林体系的基本内容（二）

11、布雷顿森林体系的基本内容 建立一个永久性的国际金融机构，即建立一个永久性的国际金融机构，即国际国际货币基金组织，货币基金组织，以促进国际间政策协调。以促进国际间政策协调。实行实行以黄金以黄金美元为基础的、可调整的固美元为基础的、可调整的固定汇率制。定汇率制。 取消对经常账户交易的外汇管制，但是对取消对经常账户交易的外汇管制，但是对国际资金流动进行限制。国际资金流动进行限制。 第三节第三节 布雷顿森林体系布雷顿森林体系二、布雷顿森林体系下的内外均衡问题二、布雷顿森林体系下的内外均衡问题（一）表现形式（一）表现形式在布雷顿森林体系下，在布雷顿森林体系下，内部均衡内部均衡问题成为政问题成为政府所关注