案例解读港股交易规则

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1、案例解读港股交易规则港股通股票范围交易日与交易时间申报检查及限制开盘价案例收盘价案例交易行情目目录录买卖类型与交易指令涨跌幅限制目录 港股通标的选择以交易所公布为准。投资者仅可买卖在标的范围内股票。试点初期，港股通股票包括以下范围内的股票： 恒生综合大型股指数的成份股 恒生综合中型股指数的成份股 A+H股上市公司的H股标的选择标准图：港股通股票范围（A股不在风险警示板）港股通股票范围注释1：发行人同时有股票在上交所以外的内地证券交易所上市的股票不纳入港股通股票范围； 在联交所以人民币报价交易的股票不纳入港股通股票范围；A+H股上市公司若其A股被实施风险警示，则相应的H股也不纳入港股通股票范围。

2、行业股票名称地产长江, 恒基, 新鸿基金融汇丰, 恒生, 东亚, 友邦零售周生生, 莎莎, 周大福赌业银河, 金沙, 永利科网腾讯, 联想, 金山软件综合和黄, 会德丰, 信德每日开市前，在上交所网站上披露当日港股通股票范围投资标的会根据试点情况进行调整除中资股票外, 香港上市公司主要业务遍及中港澳及世界各地, 因此港股通提供了另一投资渠道给境内投资者分散风险！典型行业及个股典型行业及个股港股通股票范围 仅在沪港两地均为交易日且能够满足港股通结算安排时，才定为“港股通”交易日 具体交易日安排将在上交所网站公布日期星期内地香港沪股通港股通9月4日星期四交易日交易日交易日非交易日(4)9月5日星期

3、五交易日交易日非交易日(1)非交易日(5)9月8日星期一中秋放假交易日非交易日(2)非交易日(2)9月9日星期二交易日中秋节翌日放假非交易日(3)非交易日(3)方向因休市因银行不上班交易交收或风控交收无法完成合计港股通（南向）91120沪股通（北向）7512交易日港股通交易时间开市前时段：上午9:00-9:30输入买卖盘时段 9:00-9:15(港股通投资者可通过竞价限价盘申报,并可以取消)输入买卖盘时段 9:15-9:20(港股通投资者不可以下单或取消订单)对盘时段 9:20-9:28(不得输入、修改或者取消买卖盘)暂停时段 9:28-9:30(不得输入、修改或者取消买卖盘)持续交易时段：上

4、午9:30-12:00下午13:00-16:00港股通投资者可通过增强限价盘在该时段申报或取消交易，但不得修改订单港股通投资者可在12:30-13:00取消交易港股交易时间为上午9：0012：00，下午13：0016：00。其中，上午9：009：30为开市前时段。另外：下午12：30-13：00为取消交易时段。开市前时段内，9:00-9:15为输入买卖盘时段，港股通投资者通过竞价限价盘申报，并可以取消订单；9:15-9:20为对盘前时段，港股通投资者不可在该时段内申报或者取消订单；9:20-9:28为对盘时段，9:28-9:30为暂停时段，这两个时段均不可输入委托，亦不可取消。交易时间阶段时间

5、港股通接受委托类型输入买卖盘时段9：00 - 9：15港股通投资者通过竞价限价盘申报，并可取消对盘前时段9：15 - 9：20港股通投资者不可以申报或者取消订单对盘时段9：20 - 9：28不可输入委托亦不可取消暂停时段9：28 - 9：30不可输入委托亦不可取消 港股通业务初期，在开市前时段内地投资者仅允许输入竞价限价盘开市前时段分为以下四个时段： 港股通业务初期，持续交易时段内地投资者仅允许以增强限价盘进行买卖买卖类型与交易指令港股通支持两类港股交易指令，整手买卖指令和碎股买卖指令。其中，整手买卖指令允许回转交易，即当日买入的港股可当日卖出，但不允许卖空。上交所SPV技术系统对于订单类型进

6、行前端控制，仅接受整手买卖指令的竞价限价盘和增强限价盘，以及碎股买卖指令，且碎股买卖指令仅卖不可买。对于整手买卖，投资者在开市前阶段仅允许输入竞价限价盘，在持续交易时段允许申报增强限价盘。碎股买卖在联交所以半自动化对盘方式进行，价格常有折让。对于碎股买卖，上交所SPV仅提供内地投资者限价盘一种交易指令，且仅可卖出不可买入。港股通允许指令整手买卖指令开市前时段:竟价限价盘持续交易时段:增强限价盘零股买卖指令限价盘, 暂仅可卖出不可买入买卖类型与交易指令买卖类型与交易指令 按联交所交易规则，不设涨跌幅限制。 案例1：超出10%单日涨幅, 前收市价0.83, 开市价0.87, 最高1.79, 最低0

7、.87, 收市1.52; 单日升幅83% (1.52-0.83)/0.83 (图Up chart及Up Quote) 图：Up chart资料提供：上交所涨跌幅限制图：Up Quote资料提供：上交所涨跌幅限制图： Down chart资料提供：上交所 案例2：超出10%单日跌幅, 前收市价1.44, 开市价1.32, 最高1.32, 最低1.10, 收市1.19;单日跌幅17% (1.44-1.19)/1.44 (图Down chart及Down Quote)涨跌幅限制图： Down Quote资料提供：上交所涨跌幅限制 不允许卖空 买入订单申报金额满足每日额度控制要求 “全数执行或立刻取消

8、”指示：对于增强限价盘不可附加“全数执行或立刻取消”指示 最小报价单位：不同价位的股票，最小报价单位不同 整手股数（交易单位）：上市公司自行决定其股票的整手股数，截至2014年5月，港股通股票的整手股数，由100到5000不等 申报最大限制：每个买卖盘手数上限为3000手，每个买卖盘股数上限为99,999,999（系统上限）对于会员提交的申报，上交所SPV做以下检查：对于申报限制，有如下规定：申报检查及限制（价格范围及交易单位）港股通标的股票：最小报价单位（现时港股通股票价格范围，5月)0.25至0.50 适用价位 0.0050.50至10.00 适用价位 0.01010.00至20.00 适

9、用价位 0.02020.00至100.00适用价位 0.050100.00至200.00适用价位 0.100 最小报价单位：不同价位的股票，最小报价单位不同申报检查及限制（价格范围及交易单位） 整手股数（交易单位）：上市公司自行决定其股票的整手股数，截至2014年5月，港股通股票的整手股数，由100到5000不等港股通标的股票：整手股数（现时港股通股票交易单位示例，5月）股份代号股份名称交易单位（整手股数） 00001长江实业1,00000002中电控股50000005汇丰控股40000011恒生银行10000168青岛啤酒股份2,00000388香港交易所100 申报最大限制：每个买卖盘手数