第二篇财务报告

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1、1 第四章第四章 资产负债表分析资产负债表分析第二篇第二篇 财务报告分析财务报告分析*2长虹亏损事件引导案例引导案例2本章学习内容本章学习内容* 41 1、揭示资产负债表及相关项目的内涵；揭示资产负债表及相关项目的内涵；2 2、了解企业财务状况的变动情况及变动原因；了解企业财务状况的变动情况及变动原因；3 3、评价企业会计对企业经营状况的反映程度；评价企业会计对企业经营状况的反映程度；4 4、评价企业的会计政策；评价企业的会计政策；5 5、修正资产负债表的数据。修正资产负债表的数据。分析目的分析目的第一节第一节 资产负债表分析的目的与内容资产负债表分析的目的与内容* 5资产负债表水平分析资产负

2、债表水平分析资产负债表垂直分析资产负债表垂直分析资产负债表趋势分析资产负债表趋势分析资产负债表项目分析资产负债表项目分析分析内容分析内容*1、资产负债表水平分析表的编制4、资产负债表变动原因的分析评价2、资产负债表变动情况的分析评价3、资产变动的合理性与效率性分析评价6 第二节第二节 资产负债表水平分析资产负债表水平分析* 一、资产负债表水平分析表的编制计算变动额计算变动率某项目变动对总资产的影响%=计算项目变动对总资产的影响程度7利用水平分析法。利用水平分析法的基本要点是将企业资产负债表中不同时期的资产、负债、所有者权益进行对比。某项目的变动额某项目的变动额基期总资产基期总资产100%100

3、%*分析总资产规模的变动状况以及各类、各项资产的变动状况8 二、资产负债表变动情况的分析评价二、资产负债表变动情况的分析评价注意分析会计政策变动的影响从投资或资产角度进行分析评价从投资或资产角度进行分析评价资产变动的合理性与效率性分析评价： 1 1、可借助企业产值、营业收入、利润和经营活动现金可借助企业产值、营业收入、利润和经营活动现金净流量等指标进行分析评价；净流量等指标进行分析评价； 2 2、通过资产变动与产值变动、营业收入变动、利润变通过资产变动与产值变动、营业收入变动、利润变动及经营活动现金净流量变动的比较，对资产变动的合理动及经营活动现金净流量变动的比较，对资产变动的合理性与效率性作

4、出评价。性与效率性作出评价。分析权益总额的变动状况以及各类、各项筹资的变动状况10 二、资产负债表变动情况的分析评价二、资产负债表变动情况的分析评价从筹资或权益角从筹资或权益角度进行分析评价度进行分析评价权益资金变动对企业未来经营影响的分析评价： 1、负债负债 负债比重提高，债务负担加重；对资产流动性要求更高；负债比重提高，债务负担加重；对资产流动性要求更高； 资金制约；资金制约； 利息支出增加，财务成果减少；利息支出增加，财务成果减少； 财务杠杆作用加大。财务杠杆作用加大。 2、追加投资追加投资 资金制约；资金制约； 运用不当会失去投资人的支持；运用不当会失去投资人的支持； 有助于企业财务实

5、力的提升。有助于企业财务实力的提升。 3、留存收益留存收益 为可持续发展提供资金来源；为可持续发展提供资金来源； 促进企业经营步入良性循环。促进企业经营步入良性循环。1、资产负债表垂直分析表的编制4、资产结构与资本结构适应程度的分析评价2、资产负债表结构变动情况的分析评价3、资产结构、负债结构和股东权益结构的具体分析评价14 第三节第三节 资产负债表垂直分析资产负债表垂直分析 一、资产负债表垂直分析表的编制静态分析动态分析结构变动对比分析结构变动对比分析15利用垂直分析法。利用垂直分析法的基本要点是计算资产负债表中各项目占总资产或权益总额的比重本期各项目所占的比重本期各项目所占的比重u资产结构

6、的分析评价资产结构的分析评价从静态角度观察企业资产的配置情况从静态角度观察企业资产的配置情况从动态角度分析企业资产结构的变动从动态角度分析企业资产结构的变动情况情况基本思路：基本思路： 二、资产负债表结构变动情况的分析评价二、资产负债表结构变动情况的分析评价u资本结构的分析评价资本结构的分析评价从静态角度观察观察资本的构成从静态角度观察观察资本的构成从动态角度分析企业资本结构的变动从动态角度分析企业资本结构的变动情况情况基本思路：基本思路： 二、资产负债表结构变动情况的分析评价二、资产负债表结构变动情况的分析评价u资产结构的具体分析评价资产结构的具体分析评价经营资产与非经营资产的比例关系经营资

7、产与非经营资产的比例关系固定资产与流动资产的比例关系固定资产与流动资产的比例关系流动资产的内部结构流动资产的内部结构关注角度：关注角度：18 三、资产、负债、股东权益结构的具体分析评价三、资产、负债、股东权益结构的具体分析评价u负债结构的具体分析评价负债结构的具体分析评价负债规模负债规模负债成本负债成本债务偿还期限债务偿还期限财务风险财务风险经济环境经济环境筹资政策筹资政策应考虑应考虑的因素：的因素：19 三、资产、负债、股东权益结构的具体分析评价三、资产、负债、股东权益结构的具体分析评价u典型负债结构分析评价典型负债结构分析评价负债期限结构分析评价：负债期限结构分析评价：按偿还期限划按偿还期

8、限划分为短期负债和长期负债，计算比重；分为短期负债和长期负债，计算比重；负债方式结构分析评价：负债方式结构分析评价：按取得方式进按取得方式进行分类，计算比重；行分类，计算比重；负债成本结构分析评价：负债成本结构分析评价：按资金成本分按资金成本分类，计算比重。类，计算比重。 关注角度：关注角度：20 三、资产、负债、股东权益结构的具体分析评价三、资产、负债、股东权益结构的具体分析评价u股东权益结构的具体分析评价股东权益结构的具体分析评价股东权益总量股东权益总量企业利润分配政策企业利润分配政策企业控制权企业控制权权益资金成本权益资金成本经济环境经济环境应考虑应考虑的因素：的因素：21 三、资产、负

9、债、股东权益结构的具体分析评价三、资产、负债、股东权益结构的具体分析评价（一）稳健结构（一）稳健结构 特点：用一部分长期资金满足流动资产的资金需要。（流动资产特点：用一部分长期资金满足流动资产的资金需要。（流动资产流动负债）流动负债）资产负债表资产负债表流动资产流动资产临时性占用流动资产临时性占用流动资产流动负债流动负债永久性占用流动资产永久性占用流动资产非流动负债非流动负债非流动资产非流动资产 所有者权益所有者权益企业风险较小企业风险较小较低的资金成本较低的资金成本具有一定的弹性具有一定的弹性 四、资产结构与资本结构适应程度的分析评价四、资产结构与资本结构适应程度的分析评价（二）风险结构（二

10、）风险结构 特点：以短期资金满足部分长期资产的资金需要。（流动资产特点：以短期资金满足部分长期资产的资金需要。（流动资产流动负债）流动负债）流动资产流动资产 流动负债流动负债非流动资产非流动资产 非流动负债非流动负债 所有者权益所有者权益资产负债表资产负债表 图图4 44 4 风险结构图风险结构图 财务风险较大财务风险较大负债成本较低负债成本较低存在存在“黑字破产黑字破产”的潜在危险的潜在危险*1、主要资产项目分析2、主要负债项目变动情况分析24 第三节第三节 资产负债表项目分析资产负债表项目分析分析货币资金规模及变动情况与货币资金比重及变动情况是否合理分析货币资金变动的主要原因（一）（一）货

11、币资金货币资金2125 一、主要资产项目分析一、主要资产项目分析销售规模的变动销售规模的变动信用政策的变动信用政策的变动为大笔现金支出做准备为大笔现金支出做准备资金调度资金调度所筹资金尚未使用所筹资金尚未使用企业货币资金的目标持有量企业货币资金的目标持有量资产规模与业务量资产规模与业务量企业融资能力企业融资能力企业运用货币资金的能力企业运用货币资金的能力行业特点行业特点应应收收账账款款 （二）应收款项（二）应收款项其其他他应应收收款款 （二）应收款项（二）应收款项 以下内容摘自天健正信会计师事务所以下内容摘自天健正信会计师事务所20112011年年4 4月月2727日出具的日出具的“关于北亚实